西部利得CES芯片指数增强：上半年盈利6.42亿元 近3年A类超额收益18.39%
核心财务数据大幅增长
2026年上半年，西部利得CES芯片指数增强A、C两类份额合计实现净利润6.42亿元，其中A类本期利润2.60亿元，C类本期利润3.82亿元。截至2026年6月末，基金总净资产达12.39亿元，较2025年末的9.22亿元增长34.38%。
两类份额核心收益指标如下：
| 指标 | 西部利得CES芯片指数增强A | 西部利得CES芯片指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（万元） | 9100.04 | 13664.32 |
| 本期利润（万元） | 26018.23 | 38179.61 |
| 加权平均份额本期利润 | 0.9355元 | 0.9302元 |
| 期末资产净值（万元） | 44622.01 | 79245.75 |
| 期末份额净值 | 2.2324元 | 2.1924元 |
净值表现超额收益亮眼
报告期内基金净值表现突出，A类份额近6个月净值增长率91.00%，跑赢同期业绩比较基准0.15个百分点；近3年净值增长率219.32%，较同期业绩比较基准超额收益达18.39%，自基金合同生效以来累计净值增长率123.24%，超额收益17.39%。C类份额近3年净值增长率215.50%，超额收益14.57%。
A类份额净值表现与基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 91.00% | 90.85% | 0.15% |
| 过去1年 | 162.79% | 162.46% | 0.33% |
| 过去3年 | 219.32% | 200.93% | 18.39% |
| 成立以来 | 123.24% | 105.85% | 17.39% |
C类份额净值表现与基准对比情况如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去6个月 | 90.63% | 90.85% | -0.22% |
| 过去1年 | 161.75% | 162.46% | -0.71% |
| 过去3年 | 215.50% | 200.93% | 14.57% |
| 成立以来 | 119.24% | 105.85% | 13.39% |
指数增强策略严格落地
本基金跟踪中华交易服务半导体芯片行业指数，采用主动选股和量化配权相结合的投资策略，在严格控制日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%、年化跟踪误差不超过8%的前提下，实现超额收益。报告期内基金运作完全符合预设策略，跟踪误差控制在目标范围内。
下半年三大主线驱动行情
管理人认为2026年下半年A股核心运行逻辑由三大主线驱动：一是国内产业能级持续跃升，高端制造、前沿科技领域技术突破加速，全球资本对中国资产配置意愿回暖；二是全球安全诉求系统性抬升，供应链、能源资源、国防等安全相关赛道持续受益；三是科技板块告别整体性普涨，进入基本面主导的深度分化阶段，技术壁垒、盈利质量成为行情分化核心要素。整体对A股中长期配置价值保持乐观。
运营费用合规透明
报告期内基金合计支付管理费569.62万元，托管费94.94万元，管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率逐日计提，托管费按0.20%的年费率逐日计提，费用水平符合基金合同约定。
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 2025年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 569.62 | 426.11 |
| 基金托管费 | 94.94 | 71.02 |
股票交易收益贡献突出
报告期内基金实现股票投资收益2.32亿元，全部来自买卖股票差价收入，卖出股票成交总额9.27亿元，扣除成本和交易费用后净收益2.32亿元，股票交易收益贡献突出。
| 股票交易相关指标 | 本期金额（万元） |
|---|---|
| 卖出股票成交总额 | 92661.44 |
| 卖出股票成本总额 | 69364.57 |
| 交易费用 | 88.61 |
| 买卖股票差价收入 | 23208.26 |
关联方交易占比集中
报告期内通过关联方西部证券交易单元完成股票成交金额14.75亿元，占当期股票成交总额的98.42%，支付关联方佣金29.50万元，占当期佣金总量的98.34%，交易定价符合市场公允标准。
| 关联方名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 当期佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 西部证券 | 147521.80 | 98.42% | 29.50 | 98.34% |
重仓芯片核心龙头标的
截至2026年6月末，基金股票投资总公允价值11.56亿元，占基金资产净值比例93.34%，前五大重仓标的均为半导体芯片行业核心龙头，合计占基金资产净值比例34.38%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 兆易创新 | 11419.78 | 9.22% |
| 2 | 寒武纪 | 9840.08 | 7.94% |
| 3 | 北方华创 | 7358.21 | 5.94% |
| 4 | 澜起科技 | 7183.95 | 5.80% |
| 5 | 海光信息 | 6790.19 | 5.48% |
持有人结构分布稳定
截至报告期末，基金总持有人户数6.89万户，户均持有基金份额8147.05份，个人投资者持有份额占比69.75%，机构投资者持有份额占比30.25%，持有人结构较为稳定。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有份额（份） | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 14123 | 14153.19 | 80.02% | 19.98% |
| C类 | 55602 | 6500.89 | 64.08% | 35.92% |
| 合计 | 68902 | 8147.05 | 69.75% | 30.25% |
从业人员持有彰显信心
基金管理人全体从业人员合计持有本基金10.05万份，占基金总份额比例0.0179%，其中A类份额持有3.51万份，C类份额持有6.54万份，体现了管理人团队对基金长期运作的信心。
份额整体运作平稳
报告期内两类份额合计总申购金额10.27亿元，总赎回金额13.52亿元，期末总份额5.61亿份，基金整体运作平稳，未出现流动性风险事件。
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） |
|---|---|---|
| 期初份额 | 32393.34 | 47212.50 |
| 本期总申购 | 12964.47 | 54920.36 |
| 本期总赎回 | 25369.25 | 65986.60 |
| 期末份额 | 19988.55 | 36146.26 |
券商交易单元布局精简
基金仅租用2家券商合计5个交易单元开展股票交易，其中西部证券3个交易单元，光大证券2个交易单元，整体交易成本控制合理，两家券商合计佣金占比100%。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 西部证券 | 3 | 147521.80 | 98.42% | 29.50 | 98.34% |
| 光大证券 | 2 | 2362.64 | 1.58% | 0.50 | 1.66% |
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