景顺长城中证红利低波动100ETF：成立以来超额收益57.03% 份额规模双增凸显配置价值
核心财务数据表现亮眼
2026年上半年，该基金核心会计数据呈现出收益实现、规模稳增的特征，本期已实现收益达9445.89万元，本期利润为-5.60亿元，截至2026年6月30日，期末可供分配利润12.73亿元，期末基金资产净值55.25亿元，期末基金份额净值1.2993元。报告期内份额实现2.14亿份净增长，净资产稳定维持在55亿元以上高位。
| 指标类别 | 具体指标 | 2026年中期数据 |
|---|---|---|
| 期间数据 | 本期已实现收益 | 9445.89万元 |
| 期间数据 | 本期利润 | -5.60亿元 |
| 期末数据 | 期末可供分配利润 | 12.73亿元 |
| 期末数据 | 期末基金资产净值 | 55.25亿元 |
| 期末数据 | 期末基金份额净值 | 1.2993元 |
全阶段净值持续跑赢基准
该基金各阶段净值增长率均大幅领先同期业绩比较基准，自成立以来累计净值增长率87.36%，较同期业绩比较基准的30.33%高出57.03个百分点，且各阶段净值波动率均低于基准，充分体现低波动、高超额收益的稳健属性。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 | 净值增长率标准差 | 业绩基准收益率标准差 |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -10.98% | -12.26% | 1.28% | 0.79% | 0.81% |
| 过去六个月 | -9.06% | -10.45% | 1.39% | 0.82% | 0.83% |
| 过去一年 | -6.06% | -8.62% | 2.56% | 0.70% | 0.71% |
| 过去三年 | 9.19% | -1.20% | 10.39% | 0.90% | 0.92% |
| 过去五年 | 37.45% | 10.44% | 27.01% | 0.93% | 0.95% |
| 成立以来 | 87.36% | 30.33% | 57.03% | 0.93% | 0.96% |
上半年紧密跟踪标的指数
2026年上半年A股市场先抑后扬、结构极致分化，科技成长板块二季度领涨，红利板块阶段性回撤。基金采用完全复制法跟踪中证红利低波动100指数，结合日常申购赎回、成分股定期调整动态优化组合，严格控制跟踪偏离度与跟踪误差，最终达成日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%、年化跟踪误差不超过2%的合同约定运作目标，收益走势与标的指数高度贴合。
上半年业绩超额收益1.39%
在红利板块阶段性调整的市场环境下，2026年上半年基金份额净值增长率为-9.06%，同期业绩比较基准收益率为-10.45%，实现1.39个百分点的超额收益，跟踪运作效果表现优异。
后市红利配置价值凸显
管理人展望指出，下半年稳增长政策将加速落地，经济基本面支撑将进一步夯实，A股科技成长与出口链结构性机遇有望延续。低利率环境下，红利资产凭借高股息、稳定现金流的稀缺属性，配置性价比突出，银行、煤炭、公用事业等核心红利行业盈利底部基本确立，分红能力持续提升，叠加低波动因子筛选，防御属性显著，是组合配置的优质压舱石。后续基金将继续紧密跟踪标的指数，严控跟踪误差，为投资者带来贴合指数的收益回报。
基金费用支出合规合理
报告期内基金管理费、托管费支出均处于指数基金行业常规水平，其中当期应支付管理费1473.28万元，较2025年同期的1623.03万元有所下降，托管费294.66万元，较2025年同期的324.61万元同步回落，两类费用分别按照前一日基金资产净值0.50%、0.10%的年费率逐日计提，符合行业标准。
| 费用项目 | 2026年上半年支出金额 | 2025年同期支出金额 |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 1473.28万元 | 1623.03万元 |
| 基金托管费 | 294.66万元 | 324.61万元 |
交易成本控制在合理区间
截至2026年6月30日，基金应付交易费用为70.10万元，全部为交易所市场应付交易费用。报告期内基金买卖股票差价收入790.77万元，卖出股票成交总额32.50亿元，当期交易费用合计337.92万元，整体交易成本控制得当。
| 交易相关项目 | 2026年上半年金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 70.10万元 |
| 买卖股票差价收入 | 790.77万元 |
| 卖出股票成交总额 | 32.50亿元 |
| 交易费用总额 | 337.92万元 |
关联方交易零佣金支出
报告期内基金未通过关联方交易单元开展任何股票、权证交易，无对应应支付关联方的佣金，关联交易全程合规透明，不存在利益输送情形。
前十大重仓占比18.39%
期末基金指数投资部分全部覆盖中证红利低波动100指数成分股，前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例达18.39%，持仓高度分散，完全贴合指数编制规则。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|
| 1 | 雅戈尔 | 14978.52 | 2.71% |
| 2 | 冀中能源 | 14068.01 | 2.55% |
| 3 | 大秦铁路 | 13208.73 | 2.39% |
| 4 | 云南白药 | 11726.25 | 2.12% |
| 5 | 格力电器 | 10052.63 | 1.82% |
| 6 | 双汇发展 | 9569.35 | 1.73% |
| 7 | 中国建筑 | 9323.77 | 1.69% |
| 8 | 苏泊尔 | 9269.27 | 1.68% |
| 9 | 凤凰传媒 | 9008.37 | 1.63% |
| 10 | 中国移动 | 8594.05 | 1.56% |
机构持有占比超五成
截至2026年6月30日，基金总持有人户数3.06万户，户均持有基金份额13.89万份，其中机构投资者持有份额23.22亿份，占总份额比例54.61%，个人投资者持有15.34亿份，占比36.07%，联接基金持有3.96亿份，占比9.32%，长期机构资金认可度较高。
| 持有人类别 | 持有份额（亿份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 23.22 | 54.61% |
| 个人投资者 | 15.34 | 36.07% |
| 联接基金 | 3.96 | 9.32% |
从业人员零持有合规清晰
报告期末基金管理人的所有从业人员、高级管理人员、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额，不存在从业人员关联持有情形，运作合规性公开透明。
上半年份额净增2.14亿份
报告期内基金总申购份额16.33亿份，总赎回份额14.19亿份，期末基金份额总额达42.52亿份，较期初的40.38亿份实现2.14亿份的净增长，体现出市场波动环境下资金持续布局红利低波资产的明确趋势。
| 份额变动项目 | 份额数量（亿份） | | --- | --- | --- | | 期初基金份额总额 | 40.38 | | 本期总申购份额 | 16.33 | | 本期总赎回份额 | 14.19 | | 期末基金份额总额 | 42.52 |
券商交易佣金分布集中
基金共租用6家券商的11个交易单元开展交易，股票交易及佣金高度集中于头部合规券商，中信证券、国泰海通证券两家合计占股票成交总额的97.6%，对应佣金占比同样达97.6%，交易执行效率得到充分保障。
| 券商名称 | 股票成交金额（亿元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（万元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中信证券 | 47.75 | 70.53% | 93.11 | 70.53% |
| 国泰海通证券 | 18.32 | 27.07% | 35.73 | 27.07% |
| 平安证券 | 1.63 | 2.41% | 3.18 | 2.41% |
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