鹏华中证一带一路主题指数(LOF)：上半年最高涨18.28% 十年跑赢基准超94个百分点
核心财务指标表现亮眼
2026年上半年，鹏华中证一带一路主题指数(LOF)整体盈利表现突出，三类份额均实现正向收益，期末基金总净资产达3.17亿元，较期初的2.80亿元增长3704.76万元。
| 项目 | A类 | C类 | I类 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（万元） | 4574.15 | 375.60 | 0.98 |
| 本期份额净值增长率 | 18.28% | 18.11% | 18.19% |
| 期末资产净值（万元） | 26834.33 | 4827.75 | 6.30 |
| 期末份额净值（元） | 3.2487 | 1.9859 | 1.6816 |
| 累计净值增长率（成立至今） | 51.53% | 98.59% | 68.16% |
长期净值跑赢业绩基准
报告期内三类份额净值表现均贴合标的指数走势，长期维度大幅跑赢业绩比较基准，跟踪误差控制在合同约定范围内。A类份额不同阶段收益与基准对比数据如下：
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益 |
|---|---|---|---|
| 过去1年 | 70.10% | 69.28% | 0.82% |
| 过去3年 | 84.27% | 72.78% | 11.49% |
| 过去5年 | 107.72% | 83.23% | 24.49% |
| 过去10年 | 232.84% | 138.29% | 94.55% |
| 成立至今 | 51.53% | 28.06% | 23.47% |
指数化运作贴合标的走势
报告期内基金紧密跟踪中证一带一路主题指数，日均跟踪偏离度、年跟踪误差均控制在合同约定的合理区间。运作上重点应对日常申赎、成份股定期调整等事项，通过严格的风控流程保障组合平稳运行，充分覆盖光通讯、电力设备等受益于全球AI基建投资浪潮的高景气板块，同时兼顾基建投资落地带来的周期板块机会。
上半年业绩符合运作预期
截至2026年6月末，A类份额上半年净值增长率18.28%，同期业绩比较基准收益率18.85%；C类份额上半年净值增长率18.11%，同期业绩比较基准收益率18.85%；I类份额上半年净值增长率18.19%，同期业绩比较基准收益率18.85%，整体跟踪效果符合被动指数基金的运作目标。
后市聚焦盈利驱动结构性机会
管理人判断当前中国经济处于新旧动能转换关键期，2026年宏观经济稳中求进，出口和高技术制造业形成支撑韧性，货币政策维持适度宽松。A股市场在估值修复完成后转向盈利驱动，结构性慢牛格局有望延续，市场将向“高景气盈利兑现+低估值性价比”方向再平衡。一带一路主题覆盖基建、交运、能源、高端制造、通信五大核心板块，后续可重点关注能源安全、高端制造赛道的业绩兑现机会，均衡配置科技与周期板块把握结构性行情。
运作费用清晰合规可控
2026年上半年基金各项运作费用支出明细清晰，整体费率符合合同约定标准：
| 费用项目 | 本期发生额（万元） | 上年同期发生额（万元） |
|---|---|---|
| 基金管理费 | 175.91 | 136.24 |
| 基金托管费 | 35.18 | 27.25 |
| 销售服务费 | 10.72 | 1.32 |
| 其他费用 | 8.07 | 9.07 |
交易相关收益表现亮眼
报告期内基金应付交易费用期末余额为3.43万元，当期合计发生交易费用23.45万元，全部为股票交易相关支出，无其他品类交易费用。当期实现股票投资收益5875.46万元，全部来自买卖股票差价收入，其中卖出股票成交总额2.38亿元，卖出股票成本总额1.79亿元，差价收益表现突出。
关联方交易单元无成交
2026年上半年基金未通过国信证券关联交易单元发生任何股票交易，也未产生对应关联方佣金。上年同期国信证券关联交易单元股票成交金额2247.13万元，占当期股票成交总额比例38.27%，对应佣金4176.42元。
重仓股覆盖核心景气赛道
期末按公允价值排序的指数投资前十大重仓股均为一带一路主题核心标的，覆盖光通信、高端制造、矿业等高景气领域，前十大重仓股合计占基金资产净值比例超28%：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（万元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 600176 | 中国巨石 | 1150.50 | 3.63% |
| 2 | 600522 | 中天科技 | 1074.34 | 3.39% |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 1027.29 | 3.24% |
| 4 | 600487 | 亨通光电 | 1004.40 | 3.17% |
| 5 | 300308 | 中际旭创 | 960.12 | 3.03% |
| 6 | 603993 | 洛阳钼业 | 911.37 | 2.88% |
| 7 | 300394 | 天孚通信 | 875.99 | 2.77% |
| 8 | 600150 | 中国船舶 | 850.55 | 2.69% |
| 9 | 600309 | 万华化学 | 844.86 | 2.67% |
| 10 | 002281 | 光迅科技 | 817.07 | 2.58% |
持有人结构以个人为主
截至2026年6月末，基金总持有人户数27864户，户均持有基金份额3838.23份，个人投资者持有份额占总份额比例达97.88%，持有人结构分布健康：
| 份额级别 | 持有人户数 | 户均持有份额 | 个人投资者占比 | 机构投资者占比 |
|---|---|---|---|---|
| A类 | 17663 | 4676.48 | 99.59% | 0.41% |
| C类 | 10121 | 2401.95 | 92.06% | 7.94% |
| I类 | 80 | 468.61 | 100.00% | 0.00% |
从业人员持有占比极低
期末鹏华基金全体从业人员合计持有本基金6395.32份，仅占基金总份额比例0.006%，其中I类份额从业人员持有占比16.7911%，A类、C类份额从业人员持有规模极小，基金高管、投研部门负责人及本基金基金经理均未持有本基金份额。
上半年申赎规模动态平衡
2026年上半年三类基金份额申赎活动活跃，期末总份额1.07亿份，整体保持规模稳定：
| 项目 | A类份额（万份） | C类份额（万份） | I类份额（万份） |
|---|---|---|---|
| 期初份额 | 9399.89 | 1274.65 | 1.83 |
| 本期总申购 | 2975.72 | 15488.34 | 9.47 |
| 本期总赎回 | 4115.54 | 14331.97 | 7.55 |
| 期末份额 | 8260.07 | 2431.01 | 3.75 |
券商交易佣金分配集中
报告期内基金仅通过3家券商交易单元完成全部股票交易，佣金分配高度集中，交易执行效率优异：
| 券商名称 | 股票成交金额（万元） | 占当期股票成交总额比例 | 应支付佣金（元） | 占当期佣金总量比例 |
|---|---|---|---|---|
| 东方财富证券 | 29122.28 | 63.10% | 54114.99 | 63.09% |
| 中泰证券 | 10169.61 | 22.03% | 18905.32 | 22.04% |
| 广发证券 | 6862.73 | 14.87% | 12759.19 | 14.87% |
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