鹰眼预警：创识科技营业收入持续增长、净利润持续下降
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月24日，创识科技发布2026年半年度报告。
报告显示，公司2026年上半年营业收入为1.01亿元，同比增长16.46%；归母净利润为-305.56万元，同比下降147.86%；扣非归母净利润为-791.99万元，同比下降228.03%；基本每股收益-0.02元/股。
公司自2021年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.8亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对创识科技2026年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.01亿元，同比增长16.46%；净利润为-478.91万元，同比下降170.99%；经营活动净现金流为-1.4亿元，同比下降5.74%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报，归母净利润同比变动分别为-24.72%，-66.59%，-147.86%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 归母净利润（元） | 1910.8万 | 638.41万 | -305.56万 |
| 归母净利润增速 | -24.72% | -66.59% | -147.86% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报，扣非归母净利润同比变动分别为-25.29%，-65.25%，-228.03%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 扣非归母利润（元） | 1779.91万 | 618.59万 | -791.99万 |
| 扣非归母利润增速 | -25.29% | -65.25% | -228.03% |
• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为-7.33%、-7.08%、16.46%持续增长，净利润同比变动分别为-22.61%、-65.02%、-170.99%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 营业收入（元） | 9328.03万 | 8667.24万 | 1.01亿 |
| 净利润（元） | 1928.72万 | 674.65万 | -478.91万 |
| 营业收入增速 | -7.33% | -7.08% | 16.46% |
| 净利润增速 | -22.61% | -65.02% | -170.99% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长20.18%，营业成本同比增长15.99%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 存货较期初增速 | 85.11% | 271.94% | 20.18% |
| 营业成本增速 | -8.34% | 19.43% | 15.99% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长20.18%，营业收入同比增长16.46%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 存货较期初增速 | 85.11% | 271.94% | 20.18% |
| 营业收入增速 | -7.33% | -7.08% | 16.46% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为34.7%，同比增长0.77%；净利率为-4.74%，同比下降160.95%；净资产收益率（加权）为-0.24%，同比下降148%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为20.68%，7.78%，-4.74%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 销售净利率 | 20.68% | 7.78% | -4.74% |
| 销售净利率增速 | -16.49% | -62.35% | -160.95% |
• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期34.44%增长至34.7%，销售净利率由去年同期7.78%下降至-4.74%。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 销售毛利率 | 49% | 34.44% | 34.7% |
| 销售净利率 | 20.68% | 7.78% | -4.74% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为1.5%，0.5%，-0.24%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 净资产收益率 | 1.5% | 0.5% | -0.24% |
| 净资产收益率增速 | -25.74% | -66.67% | -148% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为5.04%，同比下降6.04%；流动比率为21.57，速动比率为20.66；总债务为200.59万元，其中短期债务为200.59万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 流动比率持续下降。近三期半年报，流动比率分别为23.05，21.82，21.57，短期偿债能力趋弱。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 流动比率（倍） | 23.05 | 21.82 | 21.57 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为11.99、11.32、10.92，持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 现金比率 | 11.99 | 11.32 | 10.92 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为0.15%、0.18%、0.24%，持续增长。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 总债务（元） | 186.45万 | 229.76万 | 316.47万 |
| 净资产（元） | 12.59亿 | 12.68亿 | 13.04亿 |
| 总债务/净资产 | 0.15% | 0.18% | 0.24% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为600.42、463.79、334.64，持续下降。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 广义货币资金（元） | 11.19亿 | 10.66亿 | 10.59亿 |
| 总债务（元） | 186.45万 | 229.76万 | 316.47万 |
| 广义货币资金/总债务 | 600.42 | 463.79 | 334.64 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为2.66%、13.59%、13.91%，总债务/负债总额比值分别为2.52%、3.2%、4.57%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 货币资金/资产总额 | 2.66% | 13.59% | 13.91% |
| 总债务/负债总额 | 2.52% | 3.2% | 4.57% |
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为633.08%。
| 项目 | 20251231 |
| 期初预付账款（元） | 160.44万 |
| 本期预付账款（元） | 1176.19万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长633.08%，营业成本同比增长15.99%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20240630 | 20250630 | 20260630 |
| 预付账款较期初增速 | 89.79% | -11.27% | 633.08% |
| 营业成本增速 | -8.34% | 19.43% | 15.99% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.29，同比增长3.67%；存货周转率为1.28，同比增长63.17%；总资产周转率为0.07，同比增长14.63%。
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