8月24日9点46分，A股四大指数集体下跌，上证指数跌0.38%，深证成指跌1.13%，创业板指跌1.85%，沪深300跌0.68%。通信设备板块今日承压，通信ETF富国(159583)盘中下跌3.09%，成交额1.48亿元，换手率3.66%，规模41.11亿元。

盘面上，通信ETF富国前十大权重股中多只个股走低。据2026年二季报，新易盛(300502)盘中跌4.74%，中际旭创(300308)跌4.93%，天孚通信(300394)跌4.87%，光迅科技(002281)跌3.91%，中兴通讯(000063)跌1.12%。该ETF前十大权重股合计占比64.91%。

通信ETF富国综合费率0.6%/年，近1月跟踪误差0.313%，近1年超基准年化+1.96%。该ETF跟踪中证通信设备主题指数，选取50只业务涉及通信设备制造、通信技术服务以及卫星互联网建设等领域的上市公司证券作为指数样本。据Choice金融终端数据，截至8月21日，通信设备主题最新市盈率84.44倍，处于近一年70.4%分位。

资金面上，通信ETF富国上一交易日（8月21日）主力资金净流入632万元，近5个交易日（8月17日至8月21日）主力资金累计净流出2.72亿元，5日净流出率6.6%。该ETF前5个交易日累计下跌1.52%。

中邮证券指出，传统板块毛利率修复，AI服务器+光模块业务迎来高速放量。公司聚焦高端产品主线，加快服务器与光模块业务拓展，上半年实现营收172.17亿元，同比+5.14%，归母净利润12.84亿元，同比+4.11%，其中汇兑损失4.48亿元。算力相关业务迎来高速兑现，汽车、服务器用板业务实现营收22.67亿元，同比大幅增长181.58%，毛利率达37.42%，其中AI服务器业务收入近10亿元、光模块业务收入超预期。

爱建证券认为，随着算力资本开支持续扩张，折旧摊销已成为压制北美云厂商利润的核心因素。2026Q2，Amazon、Google、Meta、Microsoft合计资本开支达1579.92亿美元（同比+81.66%，环比+34.69%），算力投入规模创下历史新高。该机构判断，在基准情景假设下，北美云厂商的报表压力或将在2027年逐步显现，企业间分化特征显著。