自8月21日起，上海松江富明村镇银行调整人民币存款利率。调整后，该行三个月期、半年期、一年期、二年期、三年期整存整取利率分别为1.2%、1.4%、1.65%、1.65%、1.65%，起存金额统一为50元。其中，二年期和三年期整存整取利率均较此前下调10个基点，与一年期利率拉平。

上海松江富明村镇银行表示，此次利率调降是基于贷款市场报价利率（LPR）定价、资金市场利率变化及自身存款产品结构作出的决定。

此外，还有部分银行呈现定存利率期限倒挂现象。

多家银行存款利率持平或倒挂

一般来说，存款利率是“存期越长、利率越高”，但这一情况正发生变化。

上海松江富明村镇银行的期限利差为零并非孤例。恒丰银行三年期与五年期定期存款利率同样持平，均为1.60%。

部分银行则呈现期限倒挂现象，五年期定存利率反而低于三年期。

例如，宜阳兴福村镇银行一年期定存利率为1.30%，二年期和五年期定存利率均为1.35%，三年期定存利率最高，达1.50%。建设银行三年期定存利率为1.55%，高于五年期的1.30%。

有银行业内人士表示，无论是期限利率持平还是倒挂，均与过去两三年间多轮降息的节奏差密切相关。持续降息周期中，银行对各期限存款利率的下调并非同步同幅：有的期限调得快、降得多，有的则调得慢、降得少。

此外，在每一轮调整中，银行往往根据当期负债压力、资金市场走势和监管导向，对不同期限采取差异化操作。当这样的调整反复多次后，期限利率曲线便从传统的陡峭上行逐步走向平坦，乃至倒挂。

在此基础上，不同类型银行的负债管理诉求进一步放大了这种分化。苏商银行特约研究员武泽伟表示，各家机构负债基础、资产投放空间以及风险约束能力各不相同，经营压力也呈现分层化特征，从而走出了不同的负债管理路径。

主动优化负债结构

立足负债端本源，通过优化负债结构、压降负债成本以稳住净息差，是催生上述利率期限结构的根本原因。

金融监管总局最新数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点。拉长时间周期看，这是自2022年一季度以来，时隔四年多商业银行净息差首次实现单季环比正增长。

净息差的改善，主要得益于负债端成本的持续压降。光大证券金融业首席分析师王一峰认为，存量高息存款到期重定价，以及广义同业负债成本管控，有效带动付息率保持下行，且这一效应将持续显效。

银行还通过主动优化负债结构推动负债成本下行。具体来说，全行业普遍提升低成本资金获取能力，通过调整负债期限结构、压降高息存款占比来驱动付息率下行。

以平安银行为例，2026年上半年，该行计息负债平均付息率为1.42%，较去年同期下降37个基点，较去年全年下降25个基点；吸收存款平均付息率为1.38%，较去年同期下降38个基点，较去年全年下降27个基点。

（来源：中国证券报）