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　　12月首个交易日，A股迎来开门红。沪指重返3900点上方，创业板指等涨超1%；港股震荡整理，两大股指盘中均涨超1%。

　　具体来看，A股三大股指盘中震荡上扬，尾盘进一步拉升。截至收盘，沪指涨0.65%报3914.01点，深证成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.5点，沪深北三市合计成交18896亿元。

　　场内近3400股飘红，半导体板块午后拉升，北京君正（300223）尾盘20%涨停，博通集成涨停，航宇微涨超14%，国科微、华润微等涨近10%；AI眼镜等消费电子概念爆发，广和通、昀冢科技、科翔股份、贝隆精密、中兴通讯等涨停；冰雪游概念尾盘异动，晶雪节能涨超10%，冰山冷热午后直线拉升涨停；影视股集体上扬，中国电影涨停，幸福蓝海涨超8%。

　　港股方面，五矿资源、中国黄金国际、江西铜业股份等涨超10%，同程旅行涨逾6%，紫金矿业涨超5%。

　　半导体板块拉升

　　半导体板块午后强势拉升，光刻机、存储芯片概念亮眼，北京君正尾盘20%涨停。此外，容大感光涨近18%，航宇微涨超14%，博通集成涨停，国科微、南大光电、乐鑫科技等涨超8%。

　　机构表示，当前半导体行业受AI算力需求旺盛驱动，存储器与设备板块持续景气，国产化率稳步提升但核心环节仍偏低。发展趋势聚焦AI算力芯片、先进封装、半导体设备自主化，端侧AI推动高带宽、低功耗存储需求增长。驱动因素包括：全球云厂商资本开支扩张、大模型迭代加速提升推理算力需求、美日荷出口管制倒逼国产替代，以及国内政策支持科技自立等。

　　东莞证券表示，展望2026年，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，AI眼镜、具身智能、智能驾驶等端侧AI创新百花齐放；AI推动半导体周期继续上行，存储器或迎来超级周期，半导体自主可控有望加速推进。

　　AI眼镜爆发

　　AI眼镜概念集体走高，截至收盘，广和通、贝隆精密20%涨停，天键股份逼近20%涨停，福蓉科技（维权）、博通集成等亦涨停。

　　行业方面，XREAL与谷歌合作，将于12月发布AR眼镜Project Aura。同时，理想汽车宣布将于12月3日发布理想AI眼镜。阿里旗下夸克AI眼镜近日发布，开售4小时登顶多平台智能眼镜热销榜。三星也于近期表示，作为其更广泛的XR路线图的一部分，三星正在开发包括AI眼镜在内的多种形态产品。今年以来，Meta已发布了包括Oakley MetaVanguard、Meta Ray-BanDisplay等多款AI眼镜。

　　根据IDC数据，2025上半年，全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，2024年—2029年5年CAGR达55.6%。如果以全球约26亿近视人群，墨镜年销量约10亿副来看，基础用户规模庞大，未来有望培育成为智能硬件大品类。机构表示，2025年有望成为AI眼镜元年，2026年AI眼镜则有望快速起量。AI眼镜密集发布之下，端侧AI产业链值得关注。

　　冰雪游概念崛起

　　冰雪游概念尾盘集体上扬，截至收盘，晶雪节能涨超10%，冰山冷热直线拉升涨停，长白山涨约5%，大连圣亚涨超3%。

　　消息面上，第十二届全国大众冰雪季将于12月下旬在长春启动，吉林全省将配套举办300余项冰雪赛事活动。同程旅行最新监测显示，11月以来，飞往哈尔滨、长白山、乌鲁木齐等热门冰雪目的地的航班预订量环比增长超40%。

　　机构表示，冬奥会和亚冬会在我国陆续举办，带动了我国冰雪旅游政策、场地建设、人才体系、产品运营等冰雪产业链的全面完善，推动了冰雪产业的快速发展。冰雪经济未来或将成为我国内需消费的重要增长点，产业链上中下游将迎来发展机遇。