主要财务指标：B类规模突破280亿 贡献超99%收益

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发添利货币ETF各份额类型财务指标呈现显著分化，其中B类份额以绝对规模优势贡献了基金绝大部分收益。

数据显示，B类份额期末资产净值达284.19亿元，占基金总净值的96.3%；本期已实现收益8691.69万元，占基金总收益的97.4%。A类、C类、D类份额规模分别为0.33亿元、0.006亿元、7.27亿元，收益贡献占比均不足3%。

基金净值表现：B类收益率领先 各类型均跑赢基准

各份额类型净值收益率均显著高于业绩比较基准（人民币活期存款利率税后），其中B类份额表现最优，过去三个月净值收益率达0.3387%，超出基准0.2514个百分点。

长期维度看，B类份额自基金合同生效以来累计净值收益率达22.05%，较基准（3.14%）超额18.90个百分点，年化收益率约2.2%，显著跑赢活期存款利率。

投资策略与运作分析：把握宽松窗口 季末调整久期

报告期内，基金管理人密切跟踪流动性变化，适时调整组合久期和杠杆水平。二季度市场流动性整体宽松，4月跨季后资金面超常规宽松，资金中枢下行；5月央行回笼3000亿资金，资金价格向政策利率回归；6月中下旬央行净投放稳定资金预期，短端利率上行。

运作层面，基金通过“久期管理+杠杆操作”组合策略，在4-5月资金宽松期适度拉长久期，配置高收益资产；6月资金收敛前降低久期至119天（报告期末组合平均剩余期限），控制利率风险。

资产组合配置：固定收益占比37.98% 同业存单为核心持仓

报告期末，基金总资产约321.8亿元，资产配置以固定收益投资和买入返售金融资产为主，占比分别为37.98%和14.57%。

固定收益投资中，同业存单配置占比达29.69%（86.63亿元），为第一大持仓品种；其次为企业短期融资券（4.71%）、金融债券（5.72%）和企业债券（1.77%）。

债券投资组合：湖北银行等机构存单持仓居前 部分发行主体曾受处罚

报告期末，基金前十大债券投资均为同业存单，合计公允价值29.2亿元，占基金资产净值的9.98%。其中，中国银行、中信银行、湖北银行存单持仓位列前三，占比分别为1.70%、1.66%、1.19%。

需注意的是，湖北银行、华夏银行、中信银行等发行主体在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局或中国人民银行处罚，存在一定信用风险。

开放式基金份额变动：B类净申购839亿份 规模同比增41.9%

报告期内，基金总申购份额206.29亿份，总赎回份额119.78亿份，净申购86.51亿份，期末总份额达291.79亿份。其中B类份额净申购839.31亿份（申购1970.52亿份，赎回1131.20亿份），期末份额284.19亿份，较期初（200.26亿份）增长41.9%。

D类份额同样表现亮眼，净申购24.51亿份，增长率50.9%，期末规模达7.27亿元。

风险提示与投资机会

风险提示： 1. 信用风险：前十大持仓中湖北银行、华夏银行等机构曾受监管处罚，需关注其存单兑付能力； 2. 流动性风险：报告期末债券回购融资余额占净值比例10.28%，虽未超20%上限，但需警惕季末资金波动对杠杆操作的影响； 3. 政策风险：展望三季度资金中枢或边际抬升，短端利率上行可能压缩货币基金收益空间。

投资机会： 1. B类份额性价比突出：B类份额过去三个月收益率0.3387%，显著高于A类（0.2786%）和D类（0.3163%），适合500万以上大额投资者； 2. 流动性管理工具：作为交易型货币基金，场内A类份额（代码511950）可实时申赎，为机构投资者提供高效流动性管理工具。

基金管理人表示，三季度将在保持流动性的前提下，通过精细化久期管理和信用筛选，力争延续超额收益。

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