西安爱科赛博电气股份有限公司（以下简称“爱科赛博”）近日发布了关于上海证券交易所《关于西安爱科赛博电气股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告。公告中，公司及审计机构对业绩变动、收入确认及内部控制、经销模式、产销匹配性、长账龄应收账款等五大问题进行了详细说明。

2025年，爱科赛博实现营业收入90,282.02万元，同比减少3.48%；归母净利润-4,493.71万元，同比减少166.06%，由盈转亏。针对业绩变动，公司表示主要受行业竞争加剧、产品定价策略调整及业务结构占比变化影响。新能源测试、高端装备、智能配网等主要业务收入占比高，但毛利率同比分别减少3.28%、14.55%和4.14%，导致整体毛利率下降。此外，定制特种装备审价审减也对当期业绩及毛利率产生不利影响。

在收入确认及内部控制方面，公司披露2024年曾因个别业务在未满足收入确认政策情况下提前确认收入，涉及合同金额4,171.93万元，并已于2026年4月进行会计差错更正。公司将差错原因归结为收入确认相关的财务核算不规范及内部控制不完善，具体表现为销售经理为实现部门绩效考核要求，自行填制签收单、验收单等单据。为此，公司已采取一系列整改措施，包括完善收入内控流程、调整绩效考核机制、强化内部审计监督及优化关键岗位人员安排。其中，销售岗位绩效考核体系中与销售额达成相关的考核指标权重已从70%降低至20%左右，合同签订及回款相关的考核指标占比相应提高。

关于经销模式，2025年爱科赛博经销收入28,866.64万元，占比约32%，经销毛利率43.03%，显著高于直销毛利率25.4%。公司解释称，经销模式下产品以标准品为主，定制化程度低，生产和交付周期短，规模效应使得单位成本较低；而直销模式中，公司对重点行业大客户给予相对优惠的售价，且项目型销售占比较高，导致直销毛利率较低。公司同时强调，经销模式为买断式，产品主要由公司直接发往经销商的下游或终端客户，不存在通过向经销商压货或期后退货调节收入的情形。

对于存货问题，2025年末公司存货账面余额5.68亿元，同比增长38.9%，其中精密测试电源、特种电源、电能质量控制设备库存量分别同比增长61.34%、215.05%和29.10%。公司表示，精密测试电源和电能质量控制设备库存量提升主要为应对下游客户紧急订单进行的预投生产备货；特种电源库存量增加则系部分客户采购的定制化产品数量大，验收周期长所致。审计机构认为，公司存货跌价综合计提比例为7.58%，计提充分，且存货整体管理良好，不存在账实不符等异常情形。

在应收账款方面，2025年末公司应收账款余额56,570.61万元，其中账龄1年以上的占比25.1%，比重同比上升。公司披露，应收账款前五名欠款方主要为国有企事业单位及长期合作客户，款项支付受国家财政预算及下游客户支付进度影响。公司坏账准备实际计提比例为15.67%，高于同行业可比公司水平，审计机构认为其坏账准备计提充分。

审计机构中汇会计师事务所对上述回复内容进行了审慎核查，认为爱科赛博报告期内收入、成本、费用真实，期间记录正确；毛利率、期间费用变动与同行业可比公司的差异原因具有合理性；销售金额同比变动具有合理性，公司销售与客户采购具有匹配性。同时，公司针对内部控制缺陷已采取的整改措施设计有效，相关整改措施已有效执行。

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