ARES与KKR 当前哪家资管机构上涨潜力更优_财经一览

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2026-06-23 01:15:53

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本次对两家头部另类资管机构阿瑞斯（ARES）与KKR（KKR）的投资价值对比核心信息如下：

行业核心背景：另类资管赛道当前面临AI投入推高成本、主动型ETF竞争加剧、私域信贷资金流入承压的挑战，整体行业仍受向好市场环境支撑，保持管理资产规模平稳增长。

两家机构核心布局与目标：

阿瑞斯：通过多笔收购强化信贷、实物资产业务并拓展欧洲市场，目标2028年管理资产规模突破7500亿美元，设定费用关联收益年均内生增速16%-20%及以上、已实现收益年均增速不低于20%；短期受各类成本抬升影响，盈利能力存在一定压力。
KKR：通过收购补齐体育投资、二级投资、医疗赛道相关能力，2025年7月的收购直接新增近300亿美元管理资产，目标2030年管理资产规模不低于1万亿美元；短期受佣金、再保险费用、员工薪酬等成本上涨影响，利润增长承压。

关键对比数据：

盈利预期：扎克斯一致预期显示阿瑞斯2026、2027年盈利同比增速为27.3%、24.4%，过去一月2026年预期上调、2027年预期维稳；KKR2026、2027年盈利同比增速为24.6%、23.5%，过去一月两年预期均上调。
股价表现：过去三个月阿瑞斯、KKR累计涨幅20.8%、6.8%，同期行业涨幅10.3%。
估值：阿瑞斯未来12个月动态市盈率19.14倍，KKR为15.7倍，二者均高于行业均值13.66倍。
股息政策：2026年2月阿瑞斯季度股息上调20.5%至每股1.35美元，对应股息率4.2%；2026年5月KKR年化股息上调5.4%至每股78美分，对应股息率0.8%。
当前两家机构的扎克斯评级均为3级（持有）。

综合结论：阿瑞斯凭借更强的盈利增长预期与更高股息率略占优势，更适配同时追求资产增值与稳定收益的投资者。

译文内容由第三方软件翻译。

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