2025年11月26日，江苏证监局发布行政处罚决定书，对某证券公司前副总裁陈某涛（1963年1月出生，住址上海市浦东新区）利用未公开信息交易证券及违规买卖证券行为作出行政处罚。根据处罚决定，陈某涛合计被没收违法所得4515.05万元，并处以9030.10万元罚款，罚没款总额达1.3545亿元；同时，因其行为严重扰乱市场秩序，被采取证券市场禁入措施。

违法事实：跨12年交易金额超54亿元 两宗违法合计盈利4515万元

经江苏证监局查明，陈某涛在1999年8月至2023年3月期间担任某证券公司副总裁等职务，属于证券从业人员，在此期间存在两项违法行为。

利用未公开信息交易：趋同交易585只股票 盈利1875万元

2020年3月1日至2023年3月12日，陈某涛利用职务便利获取了某证券公司32个趋同组合账户（含私募基金、个人开立账户）的交易信息，并控制“韩某”中信证券信用账户等8个证券账户与其发生趋同交易。期间趋同买入股票585只，趋同买入金额8.59亿元，趋同交易盈利1875.04万元。

违规买卖证券：12年间交易45.44亿元 盈利2640万元

2011年9月15日至2023年3月12日，作为证券从业人员，陈某涛违反“从业人员不得违规买卖证券”的规定，控制上述8个账户及“韩某”中信证券普通账户等共计16个证券账户进行证券交易。扣除利用未公开信息趋同交易对应的金额后，累计交易股票33.4亿股，交易金额45.44亿元，盈利2640.01万元。

申辩与复核：九项辩解均被驳回 监管强调“事实清楚证据充分”

针对上述违法事实，陈某涛在听证阶段提出九项申辩意见，包括“交易属模仿交易社会危害性低”“基准账户交易信息需具备重大性”“部分交易基于公开信息”“数据计算存在差异”等，请求从轻或减轻处罚。不过，江苏证监局经复核后逐一驳回其辩解：

• 关于社会危害性：监管部门指出，交易方式仅是考量因素之一，已综合任职情况、违法持续时间、金额及所得等因素，处罚符合“过罚相当”原则；
• 关于“重大性”前提：《证券法》未规定利用未公开信息交易需以“基准账户交易信息重大性”为前提，且即便需要，也应整体评价而非拆分单日交易；
• 关于交易依据：监管部门强调，综合账户控制、资金流水等多项证据，足以认定陈某涛利用未公开信息交易，其主张“基于公开信息”但未提供充分证据；
• 关于数据差异：交易所计算数据与营业部对账单一致，差异系陈某涛计算方式错误所致；
• 关于账户归属：相关资金来源及利益归属均指向陈某涛，“代客理财”“多人控制账户”等辩解无事实依据。

处罚决定：合计罚没1.35亿元 多项禁入措施叠加

结合违法行为的事实、性质、情节及社会危害程度，江苏证监局作出最终处罚：
1. 针对利用未公开信息交易行为：没收违法所得1875.04万元，并处以3750.08万元罚款（合计5625.12万元）；
2. 针对违规买卖证券行为：没收违法所得2640.01万元，并处以5280.02万元罚款（合计7920.03万元）。

两项违法合计没收违法所得4515.05万元，罚款9030.10万元，罚没款总额达1.3545亿元。

同时，因陈某涛作为证券公司高级管理人员，违法行为持续时间长、交易金额及非法所得大，严重扰乱市场秩序，被采取证券市场禁入措施：自决定宣布之日起，在禁入期间内不得继续在原机构或其他机构从事证券业务、证券服务业务，或担任证券发行人董事、监事、高级管理人员职务；除特定情形外，不得直接或化名、借他人名义交易上市或挂牌证券。

江苏证监局指出，陈某涛需在收到处罚决定书15日内将罚没款缴入国库，若不服可在60日内申请行政复议或6个月内提起行政诉讼，但复议和诉讼期间不停止处罚执行。

市场分析人士表示，此案再次彰显监管部门对证券从业人员违法行为的“零容忍”态度，对维护市场“公平、公正、公开”原则具有重要警示意义。

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