主要财务指标：成立初期实现正利润 份额净值0.9869元

报告期内（2025年10月22日-12月31日），富国创业板新能源ETF实现本期已实现收益9,578,449.85元，本期利润9,071,152.30元，加权平均基金份额本期利润0.0785元。截至报告期末，基金资产净值38,648,067.93元，基金份额净值0.9869元，较1元初始净值下跌1.31%。

基金净值表现：跑输基准3.26个百分点 波动率略低于基准

自基金合同生效以来，基金份额净值增长率为-1.31%，同期业绩比较基准（创业板新能源指数）收益率为1.95%，跟踪偏离度-3.26%。基金净值增长率标准差1.99%，低于业绩基准的2.12%，显示组合波动略小于基准。需注意，本基金仍处于建仓期（2025年10月22日-2026年4月21日），跟踪误差可能因建仓过程存在阶段性偏高。

投资策略与运作：量化结合人工管理 聚焦跟踪误差控制

报告期内，基金管理人采用完全复制法跟踪标的指数，同时通过量化和人工管理结合的方式处理大额申赎，合理安排仓位以控制跟踪误差。四季度市场经历中美贸易摩擦、“十五五”规划出台、美联储政策等多因素扰动，上证综指上涨2.22%，创业板指下跌1.08%，基金通过调整头寸力求将跟踪偏离度控制在合同约定的日均0.2%以内。

基金业绩表现：净值下跌1.31% 跑输基准3.26个百分点

本报告期，基金份额净值增长率为-1.31%，同期业绩比较基准收益率1.95%，跑输基准3.26个百分点。业绩差异主要源于建仓期内仓位逐步提升过程中的时点选择，以及市场波动导致的成份股价格变动。

基金资产组合：99.18%仓位配置权益资产 现金占比0.82%

报告期末，基金总资产38,760,275.69元，其中权益投资（全部为股票）占比99.18%，金额38,442,589.06元；银行存款和结算备付金合计317,686.63元，占比0.82%。固定收益、贵金属、金融衍生品等资产均未配置，符合指数基金高仓位运作特征。

行业投资组合：制造业占比98.87% 行业集中度极高

基金股票投资中，制造业占基金资产净值的98.87%，金额38,210,923.34元；科学研究和技术服务业占比0.34%（132,616.00元），水利、环境和公共设施管理业占比0.24%（93,000.00元），其他行业均未配置。行业配置高度集中于制造业，与创业板新能源指数的行业结构一致，凸显新能源产业链主题特征。

股票投资明细：前十大重仓股占比超50% 阳光电源、宁德时代居首

指数投资前十大股票中，阳光电源（300274）、宁德时代（300750）为前两大重仓股，公允价值分别为5,575,904.00元、5,325,637.26元，占基金资产净值比例14.43%、13.78%。前十大重仓股合计占比53.92%，集中度较高。积极投资部分规模较小，仅6,049.72元，占基金资产净值0.02%，对组合影响有限。

开放式基金份额变动：成立两月净赎回2.48亿份 份额缩水79.4%

基金合同生效日（2025年10月22日）份额总额287,160,935.00份，报告期内总申购52,000,000.00份，总赎回300,000,000.00份，净赎回248,000,000.00份，期末份额总额39,160,935.00份，较初始规模缩水79.4%。期间曾出现单一机构投资者持有份额超20%的情况，存在流动性集中风险。

风险提示与投资机会

风险提示：1. 高赎回风险：基金成立初期规模快速缩水79.4%，可能导致申赎冲击加剧净值波动；2. 跟踪偏离风险：建仓期内跟踪偏离度-3.26%，需关注后续误差控制效果；3. 行业集中风险：制造业占比98.87%，若新能源产业链景气度下行，组合将面临较大波动。

投资机会：基金紧密跟踪创业板新能源指数，前十大重仓股涵盖阳光电源、宁德时代等行业龙头，若新能源板块政策支持力度加大或行业景气回升，长期或受益于产业趋势。投资者需结合自身风险承受能力，关注建仓完成后的跟踪误差表现及规模稳定性。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。