容诚会计师事务所近日就厦门盈趣科技股份有限公司（以下简称“盈趣科技”）申请向特定对象发行股票的审核问询函中有关财务会计问题出具专项说明。报告显示，盈趣科技报告期内营业收入、净利润、毛利率等多项核心财务指标呈下降趋势，但公司表示相关不利因素已显著改善。

业绩波动原因及合理性

报告期各期，盈趣科技实现营业收入分别为434,522.00万元、386,019.99万元、357,276.03万元及288,176.74万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为61,684.16万元、38,667.11万元、23,808.57万元及16,788.36万元，毛利率分别为30.43%、30.70%、28.36%和27.11%，均呈下降趋势。

公司称，业绩变动主要受产品结构调整、市场竞争加剧及客户需求变化等因素影响。其中，2023年及2024年创新消费电子产品收入下滑明显，主要因电子烟产品代际切换及家用雕刻机客户去库存。不过，2025年1-9月，公司营业收入及扣非净利润已分别实现11.44%和16.43%的增长。

境外业务与贸易政策影响

盈趣科技境外收入占比较高，报告期内分别为85.92%、78.16%、75.58%及73.29%。公司产品主要销往北美、欧洲等地区，其中对美国销售收入占比已从2022年的37.92%降至2025年1-9月的22.34%。

针对国际贸易环境变化，公司表示已通过马来西亚、匈牙利及墨西哥等地的海外生产基地实现本地化交付，有效降低贸易摩擦风险。美国对华加征关税政策对公司影响有限，因大部分产品已通过海外基地生产，且采用FOB贸易模式，关税由客户承担。

客户集中度与依赖风险

报告期内，公司向前五大客户的合计销售额占当期营业收入的比例分别为63.03%、48.52%、43.82%及37.91%，呈逐年下降趋势。公司称，客户集中度下降主要系市场需求变化、主要产品迭代及公司主动优化客户结构所致。

尽管客户集中度较高，但公司强调与主要客户合作历史悠久，且产品定制化程度高，客户粘性强。主要客户包括国际知名企业及科技型企业，分布在办公自动化、消费电子、汽车电子等多个领域，不存在对单一客户的重大依赖风险。

产能利用率与固定资产减值

报告期内，公司产能利用率分别为91.74%、84.31%、78.40%和71.64%，逐年下降。公司解释称，产能利用率下降主要受下游市场需求波动影响，但公司柔性生产模式可实现多品种产品共线生产，固定资产利用效率较高。

截至各期末，公司固定资产不存在闲置、过时情况，未计提减值准备。会计师核查认为，公司固定资产管理规范，定期进行盘点，减值准备计提充分。

应收账款与存货管理

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为109,447.30万元、111,107.56万元、118,639.22万元和123,835.82万元，整体呈上升趋势。公司称，应收账款账龄主要在1年以内，占比超90%，期后回款情况良好，坏账准备计提充分。

存货方面，报告期各期末账面价值分别为86,300.29万元、78,865.00万元、75,841.64万元及89,255.05万元。公司表示，存货库龄以1年以内为主，期后销售结转情况良好，跌价准备计提充分，与同行业公司相比计提比例更高，会计估计更为谨慎。

募投项目合理性与产能消化

公司本次拟募集资金不超过77,690万元，用于马来西亚智造基地扩建、墨西哥智造基地建设、健康环境产品扩产及研发中心升级项目。尽管目前产能利用率较低，但公司认为，本次募投项目是基于全球产能布局、下游客户需求及产业触底反弹预期做出的战略安排，具有合理性。

公司预计，随着电子烟四代产品放量、家用雕刻机客户库存消化及健康环境产品市场拓展，未来产能利用率将逐步回升。募投项目达产后，预计新增年营业收入约21.89亿元，新增净利润约2.18亿元，具有较好的经济效益。

商誉减值风险

截至2025年9月末，公司商誉账面价值为28,691.39万元。公司称，商誉主要来自前期收购的子公司，相关资产组经营情况良好，不存在减值迹象。会计师核查认为，公司商誉减值测试过程谨慎合理，减值准备计提充分，但提醒若未来宏观经济或市场环境出现重大不利变化，可能存在商誉减值风险。

盈趣科技表示，目前影响公司业绩的不利因素已显著改善，2025年营业收入预计同比增长13%-18%。公司将继续推进全球化布局，优化产品结构，提升核心竞争力，确保业绩持续稳定增长。

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