1月12日，沪综指再创新高，盘中最高触及4168.36点，与此同时，深证成指、创业板指、科创综指、北证50等主要股指也纷纷收涨，沪深京三地成交额超3.6万亿元刷新历史纪录，较上一交易日放量近5000亿元。 

板块中，科技股继续领涨，其中有一个概念表现“抢镜”，14只个股8只收出涨停，赚钱效应凸显。彭祖认为，2026年的牛市，“小登”的表现要优于“老登”，商业航天、AI应用仍会继续表现。 

技术突破与产业共振

助推MCP概念强势上涨

1月12日，科技概念继续引领市场，MCP概念、AI文生视频、智谱AI概念、征信概念等涨幅居前（见图1）。 

市场分析认为，MCP概念的强势表现并非偶然，而是技术价值重估、产业应用加速与资金主动布局三大因素共同作用的结果。作为AI领域的核心基础设施，MCP的产业价值近期被市场深度挖掘，成为推动板块上涨的核心逻辑。 

MCP（Model Context Protocol，模型上下文协议）被业内称为AI领域的“万能接口”，其核心价值在于打通大模型与外部工具、数据源的连接壁垒，让AI从“只能聊天”向“能够做事”转变。简单来说，MCP就像给AI装上了“USB接口”，使其能随时调用浏览器、数据库、办公软件等工具完成复杂任务，大幅降低AI应用开发门槛，推动AI Agent规模化落地。 

近期行业动态进一步强化了市场对MCP技术的认可。阿里云相关负责人刘伟光此前提出“MCP是AI应用最后一公里”的行业判断，百度地图成为国内首家支持MCP协议的平台，这些进展让市场对MCP技术的产业价值认知实现跨越式提升。与此同时，2026年被市场定义为“AI应用大年”，AI商业化落地进程显著提速，MCP作为关键支撑技术，正迎来多行业渗透的爆发期。 

从应用场景来看，MCP技术已在政务、金融、制造等多个领域实现落地。政务领域，基于MCP整合多系统构建的“智能政务助手”已实现合同审查、风险预警全流程自动化；金融领域，通过MCP调用多方数据训练风控模型成为行业趋势；制造业中，MCP连接工业设备与管理系统，有效提升了质检效率。政策层面，《“十四五”期间新材料产业发展规划》《2030年前碳达峰行动方案》等政策均对MCP相关的高性能材料、智能化生产给予支持，数据跨境流通政策的推进则进一步催生了支付类MCP的市场需求，形成产业与政策的双重共振。 

展望行业前景，业内普遍认为MCP概念具备长期成长潜力。聚焦 AI 领域产业研究的专业分析机构TigerOnHill的报告数据显示，2025年全球MCP相关市场规模已达120亿美元，中国占比约25%；预计未来5年将保持35%-40%的年均增速，2029年市场规模有望突破800亿美元，中国市场占比将提升至40%。

技术迭代与生态完善也将进一步打开MCP概念的成长天花板。目前，海外大厂如微软、谷歌已将核心AI能力深度集成至MCP平台，形成闭环生态；国内阿里云、腾讯云也加速布局，上线MCP快速搭建平台，行业生态正逐步完善。未来，随着多模态MCP协议的落地、OpenAI/谷歌全面支持MCP协议等催化剂的兑现，MCP技术的应用场景将从当前领域延伸至医疗、教育、自动驾驶等更多细分赛道。

国内外机构积极加仓布局

结合大资金的持仓情况，2025年三季度，多家MCP概念股都得到了机构资金的积极布局。其中，鼎捷数智、税友股份、汉得信息的机构青睐度相对最高，参与重仓的机构家数均超过了30家。

以汉得信息为例，2025年三季度末，公司前十大股东中7位来自机构产品，5位对公司的持仓进行了继续增持或新进重仓的增持操作，其中也包括了中东资金科威特政府投资局（见图3），其以974.31万股的持仓，新进成为了公司第五大股东。 

同样被外资QFII看好的MCP概念股还有东方材料，公司2025年三季报显示，前十大股东中，5位为报告期内新进重仓，巴克莱银行以218.61万股的持仓成为了公司第九大股东。 

除了外资机构，国家队资金也在积极布局MCP概念，卓易信息的前十大股东中，社保基金114组合、社保基金418组合均为新进重仓，重仓股数分别为130.73万股、102.95万股。网宿科技的前十大股东中，社保基金413组合新进重仓了2192.51万股。值得买的前十大股东中则出现了基本养老保险基金1204组合，持股数为165.59万股。 

但资金追捧的同时，MCP概念的业绩表现却是喜忧参半。同样以2025年三季报数据统计，报告期内有11家公司实现盈利，但只有8家公司盈利的同时，归母净利润较2024年同期增长。若进一步叠加主营收入统计，则只有5家公司营收、净利润均实现了增长（见附表）。 

业绩表现最好的为恒锋信息，公司报告期内实现营业收入34294.98万元，同比增长79.89%；实现归母净利润1043.28万元，同比增长142.38%。 

身为MCP概念中政务领域龙头，公司呈现了“基本面改善+MCP业务赋能”的双重向好态势。在政务场景中，公司凭借MCP技术优势构建差异化竞争力，其MCP适配成本较同行低40%，基于MCP整合多系统打造的“智能政务助手”已实现合同审查、风险预警全流程自动化，相关智慧城市项目已斩获千万级中标订单，成为业绩增长的直接支撑。 

另外，除了MCP 技术赋能政务主业，公司还通过 “AI创新+海外拓展” 培育新增长曲线。AI 领域，公司以自主研发 AI 中台为基础，结合国内外大模型能力，在智慧教育、公共安全等场景推进 AI 应用落地，2025年与厦门大学签约人工智能赋能教学共创项目，进一步深化AI技术产业化转化。 

出海战略方面，公司聚焦东南亚、中亚等 “一带一路” 沿线国家，2024年在菲律宾设立首个海外分支机构，2025年4月进军越南市场，菲律宾分公司已成功中标多个智能化项目，海外市场成为营收增量的重要突破口。同时，旗下控股子公司微尚生活深耕银发经济，构建社区居家养老服务体系，服务覆盖超12万长者，年服务量达86万人次，形成 “信息科技+养老服务” 的双轮驱动格局，为业绩稳定性提供保障。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）