2026年注定是不平凡的一年，不仅是十五五规划的第一年，而且是众多行业的元年。A股股民其实是最喜欢炒概念的市场之一。有一些概念2025年作为概念已经炒的很热，比如液冷，比如商业航天，比如可控核聚变，当然，有很多一些行业还没有产品落地，但不影响概念的炒作“

1，自动驾驶元年；2，液冷元年；3，国产HBM元年；4，端侧AI元年；

5，固态电池元年；6，AI应用元年；7，量子计算元年；8，存算一体芯片商用元年；9，类脑计算元年；10，低空经济元年；11，商业航天元年；12，人型机器人元年；13，硅光元年；14，可控核聚变元年。

2026年会如何？根据目前机构的宏观和行业研究报告，我总结了一下2026年大概率发生的事件和十大预测。

一，2026年美联储降息2次以上。

从11月美国的经济数据来看，基本呈现低通胀（2.6%）高增长（4.3%）态势，考虑到新任美联储主席上任，即使从预防和储备货币政策工具的角度，美联储上半年也会继续降息，并且大概率上半年就会降息2次，每次25个基点。下半年则要看经济数据，有不确定性，可能只降息1次。

二，人民币升值到6.5。

美联储降息导致美元走弱，全球金资本关注人民币资产升值，外资进入股市，抢筹中国优质资产。

三，2026年下半年中国CPI和PPI双双回升。

美联储降息，美元走弱，会导致全球大宗商品价格上升，2025年黄金白银的暴涨仅仅是大宗商品牛市的开始而不是结束，最终大宗商品的上涨一定会传到到中国国内，一方面，会导致国内工业金属和能源金属价格上涨，从而传导到国内产业链，预计2026年底，PPI会结束40多个月的负增长。另一方面，CPI会领先PPI回升。

四，沪指上半年见到4153点。

A股跨年度行情已经开始，按照我们的操盘体系测算，沪指2026年反弹第一目标是4153点，这个点位会在一季度见到，之后A股的走势，一个是看成交量，一个是看技术趋势。

五，A股市场风格趋向均衡，上半年热点集中于十五五规划的新兴产业方向。

同时，上半年美联储两次降息，导致大宗商品价格牛市延续，贵金属，工业金属，能源金属和稀土的牛市会延续。

所以上半年A股会有两条主线，一条是新兴产业，一条是低PE的有色周期股。

特别说明一下，有色金属的上次牛市是2010年，这个行业已经沉寂了16年，这一次有色牛市的级别不会低于2010年，甚至有可能与A股历史上最好的2005-2007年的有色牛市相当。

这次有色牛市的核心逻辑有两个，一个是美联储降息周期，美元走弱导致的有色金属间接上涨。还有一个是有色金属的供需端。在需求方面，AI的尽头是电力，电力的尽头是有色金属。

而在供给端，由于有色金属行业的长期低迷，有色金属矿山勘探和投资开支增长很少。

而有色金属的勘探和开采周期很长，短期内，供给很难大幅增长，而一旦有色金属形成短缺，则类似黄金白银的上涨同样可能在有色金属行业出现。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】