3月12日，如今的A股，看技术指标没有问题，就是横盘震荡整理，但能做的真不多，所以上半年真有可能出现一种情况，看大盘指数，一直在4000点上面不涨不跌，但看有些无业绩的题材股，可能跌的稀里哗啦。

从眼前市场来看，投资总共就三个方向：要么投资能源，不管新能源旧能源还是能源开采，都可以投资，赌的就是国际油价长期高位；要么投资AI，AI要消耗电力，赌的就是油价短期会回落；要么控制仓位，多看少动，置身事外，等待确定性机会出现。

其他板块、个股有没有机会？肯定有！但那些机会可能是属于个股，属于长期价值投资者，短期精准把握趋势或者波段的交易者是做不到的。

美以伊战争还有1天就满两周了。按照开战时我的判断，特朗普说4-5周，那么战争就会持续4-5周，而投资人参与能源投资的时间可以保守一点，在2周以内。如今，2周到了，但油价还在上涨，原因是全世界都觉得美以不靠谱，可能搞不定。

但我依然认为战争就是4-5周会结束，因为战争是否结束，美国依然有退出的主动权。一旦美国退出，特朗普第三总统任期或泡汤，那么以色列将付出沉重代价，但问题也就基本上解决了。这也是我判断战争大概4周的原因。

那么为什么我建议能源投资控制在2周以内？因为我预计会有第三方力量来干预国际油价，储备释放是一方面，多国联合护航也是可能发生的。市场往往比较敏感，一旦看到有五常国家介入行动，情绪就会有所转向。

所以，理性判断大概是2周油价到达顶峰，然后再用2周拉扯。当然，我也不是神仙，历史上脱离预期的情况时有发生，从来没有人猜对战争的走向。比如俄乌战争，很多人以为很快结束，但如今已经快4年了。

人很难用理性衡量，而导致人类非理性的，其实是沉没成本。如美国，明明退出战争很简单，但特朗普觉得沉没成本太高了，不甘心，那中东汽油桶将持续“燃烧”，而这种不甘心导致的冲突长期化，历史上实在是太多了。

有人建议东大护航，有人建议东大去援助伊，我的建议是，给出以上两类建议的人就别瞎建议了。因为任何介入行动，都有成本，而一旦事件发展脱离预期，就会产生沉没成本，甚至莫名其妙的就招惹上别人的因果。

所以，哪怕以色列和美国喊破喉咙，让他们自己擦自己的屁股。实际上，美以在公开场合已经有意无意的想要让东大参与进来。东大和平、富足、稳定，但东大依然需要“hold住”，别显山露水。

历史告诉我们，“hold住”才是称霸世界的关键。如美国，之所以两次大战后能取代英国，关键就是两次大战战火都没有烧到美国本土。而如今，此时此刻恰如彼时彼刻……

最后，说一个我的观点，今年我预测是通胀大年，而年初至今的剧本也的确如此，不管是供需导致涨价，还是偶发事件导致涨价，总之，年初至今投资人满耳朵听见的都是涨价，连2月份通胀率都有松动的迹象。

之前有很多人，甚至经济学家建议拉高通胀。对此，我谈两个个人观点：

其一，即使你什么也不做，今年下半年还是会发生很多涨价的事，涨价的顺序，是从上游到下游，从高估资产到低估资产。比如钨粉价格爆发式上涨，如果战争不停，就还有石油，所以，专家还是别建议了，涨价是今年投资人追逐的主要方向；

其二，个人认为政策没有必要强制拉高通胀，低通胀、低劳动成本、低利率对经济发展是非常有利的，今年的政策还是应该尽可能的遏制通胀势头，尤其是全球大背景是通胀上升的情况下。如果PPI转正，那么工业品应该都有机会，后面就是消费品拐点来临，不多说了，怕越界。

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