2025年末，蚂蚁财富与小红书联合发起年度理财关键词网友投票，“黄金血脉觉醒”“新三金”“存款搬家”“A股慢牛”“AI叙事理财”成为五大关键词，揭示了大众理财的新趋势。

国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武认为，这些关键词不仅生动刻画了今年的投资热点，更从微观层面反映出我国居民，特别是年轻群体金融素养的提升。他们投资金融资产的积极性在增强，资产配置的理念也在逐步形成。在国家“拓宽居民财产性收入渠道”的宏观政策指导下，居民财富管理正从单一储蓄迈向多元配置时代。

“黄金热”更需理性投资

今年，黄金投资热潮贯穿全年。2025年金价持续上行，年内累计涨幅接近60%。在年度理财关键词中，“黄金血脉觉醒”成为获得投票数最多的词。蚂蚁财富平台数据显示，目前有超890万用户在平台开启黄金ETF基金定投，其中95后成为主力，年轻人青睐线上黄金投资。

截至2025年11月末，人民银行连续第13个月增持黄金，中国黄金储备环比增加3万盎司。市场多个机构认为，受美联储降息、地缘政治等因素催化，金价屡创新高，不排除震荡加剧，但仍看好长期配置价值。

金融机构也在积极履行投资者教育责任，蚂蚁财富平台今年多次提示金价高位波动风险，倡导长期配置，并通过定投等方式投资，避免追涨杀跌等非理性行为。

“新三金”引领配置理念

另一个年度关键词“新三金”，也正是从黄金衍生而来。面对金价高位波动，不少年轻人选择将货币基金、债券基金与黄金基金做配置，兼顾了流动性、稳健性和一定的收益能力。

截至2025年11月底，蚂蚁财富平台上有超过2100万用户配置了“新三金”，其中近半数为90后年轻人。

据了解，“新三金”不是固定的配置公式，而是一种多元化的配置思路。货币基金可用于日常资金管理，债券基金用作稳健收益的基础，而黄金基金则可以在避险的同时追求收益。

今年，股市火热而债市震荡，不少投资者适时将部分债券基金换成权益基金，或是含有权益资产的“固收+”基金。平台数据显示，截至11月底，投资者在债基中增配“固收+”产品有助于提升收益体验，收益率较仅持有债基提升了12.8%。

王增武认为，存款“搬家”趋势下，居民尤其是年轻一代有意识地进行“新三金”配置，意味着其财富管理行为正变得更为理性和多元化。他们正在从被动的储蓄保值，转向主动的资产配置；从追逐单一热点，转向构建均衡组合；从短期的频繁交易，转向立足长远的规划。这本质上也是大众理财从“单一储蓄”迈向“多元配置”的时代注脚。（崔吕萍）