在人工智能热潮的推动下，美国数据中心正以前所未有的规模扩张，其对电力的渴求正在重塑能源格局，开发商的策略也从“接入电网”转向“自建能源”。

根据咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）最新数据显示，截至10月中旬，美国数据中心的规划总容量已飙升至245吉瓦（GW），仅第三季度就增加了45吉瓦。

而德克萨斯州成为此轮投资的焦点，其规划容量占全美超四分之一，并以获取二叠纪盆地的天然气资源为主。截至第三季度，德州数据中心规划容量已达67吉瓦。

这一趋势的核心是开发商策略的根本性转变。报告指出，由于对公用事业公司满足其庞大电力需求和紧迫时间表的能力日益失去信心，数据中心开发商正积极转向建设自有发电设施，尤其是天然气发电。

这种转变对市场最直接的影响体现在地理集中上。德克萨斯州凭借其丰富的天然气资源，特别是二叠纪盆地的优势，已成为这场竞赛的中心。

策略转向：从“接入电网”到“自建电厂”

传统上，数据中心选址的首要因素是靠近光纤网络和终端用户，但如今，确保电力供应已成为压倒一切的核心。

据伍德麦肯兹分析，开发商正在西德克萨斯州、宾夕法尼亚州和怀俄明州等地规划千兆瓦级别的数据中心园区，其核心策略是利用当地的天然气资源自建发电厂。

例如Pacifico Energy、poolside和FO Permian等公司都在德州规划了大型项目。这一策略旨在绕开已满负荷的天然气管网以及新建管道所需的高昂成本和漫长等待。

尽管部分项目利用了太阳能或风能，但天然气涡轮机已成为新建场内发电设施的主流技术。数据显示，虽然带场内发电的项目数量仅占项目总数的10%，但其容量却占到了规划总容量的34%，其中绝大多数位于德克萨斯州。 

这一趋势可能对能源市场产生连锁反应。报告警告，大规模建设天然气发电厂将增加天然气消耗，与液化天然气（LNG）出口形成竞争，可能推高美国长期的天然气价格，并最终传导至全国的电费和燃气账单。

同时，如果这些项目独立于电网之外，将加剧电力涡轮机的供应紧张，给依赖电网的其他行业（包括电气化转型）带来可靠性挑战。

巨型项目扭曲资本格局

新的开发策略也正在扭曲资本市场。报告指出，成本超过170亿美元的巨型项目（占项目总数的2%）吸引了高达42%的资本部署。

其中，位于新墨西哥州的Project Jupiter（1600亿美元）和密苏里州的Project Kestrel（1000亿美元）等项目，通过发行工业收益债券（IRBs）等新颖的金融工具来获取税收优惠，其投资规模远超传统科技巨头。

本文转载自华尔街见闻，作者龙玥；智通财经编辑：文文。