炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

近日，证券公司账户管理功能优化试点迎来新一轮扩容，东方证券、东吴证券、国联民生、平安证券、西部证券、东北证券、东方财富、华鑫证券等8家加入试点阵营，国内开展该试点的券商数量增至20家，标志着以综合账户建设为核心的账户管理服务升级已朝试点转常规方向加速推进。

2021年4月，中国证券业协会发布通知，正式开启账户管理功能优化试点的评估工作，并设定了严格的准入门槛。同年12月，首批试点名单公布，获批券商从建立综合账户、允许资金划转及账户分类管理等维度开展业务试点。

2025年2月，证监会在《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中明确提出“稳步推进证券公司账户管理功能优化试点转常规”。此次试点再度扩容正是对政策方向的有力落实，标志着以综合账户为核心的账户管理服务升级进入了新的阶段。

20家试点券商中，半数以上采用恒生综合账户管理优化解决方案，其中多家券商系统已成功上线，持续推进财富管理业务转型。

综合账户建设成财富管理转型新引擎

当前，券商财富管理业务正从规模驱动转向价值驱动，步入高质量发展新阶段。这一转型过程中，客户风险偏好进一步分化，对服务深度与精度需求不断提升，全球配置需求日益凸显。

而在第三方存管框架下，传统的账户体系因普通、信用、期权等账户分属不同监管规则，导致账户间相互割裂而形成“信息孤岛”。这不仅制约了服务效率，也直接阻碍了“以客户为中心”的买方投顾转型。综合账户试点通过打通资金与信息壁垒，为构建客户统一视图、实现业务协同奠定了根基，从而显著提升券商财富管理的多元化、个性化服务能力，深度理解并高效服务客户。为业务拓展打开了新的增长空间。

2021年，首批券商试点建设综合账户起至今，恒生电子已助力多家券商获批综合账户优化资格，并完成综合账户管理系统建设与上线。券商基于恒生电子的解决方案，建立统一账户视图与分类管理能力。在全景资产管理、同名资金划转等功能基础上，部分券商推出财富子账户，满足客户资产分仓配置、按场景目标理财的诉求，探索财富管理新模式。

有券商针对投顾服务中客户资产难隔离、收益无法独立核算的痛点，创新推出 “影子账户”服务，为客户构建一个与真实持仓同步的虚拟账户，基于量化算法对客户行为与持仓进行分析，提供投前提供诊断、调仓建议、月度报告的一站式综合投顾服务。

还有券商基于综合账户试点，探索以投资者信用账户为基础，构建子账户形式的嵌入式产品服务，探索直接指数化投资服务，发挥券商的场内业务优势，为投资者提供了资产清晰隔离、策略执行高效的新玩法，成为创新业务场景的重要抓手。

三大核心能力，重塑账户服务体系

针对财富管理转型中的核心痛点和需求，恒生电子综合账户管理优化解决方案以一站式、开箱即用的服务，助力券商重塑账户服务体系。

1.建立统一账户体系。方案构建基于客户统一身份识别的综合客户账户体系，将客户名下分散的各类账户进行集中关联与管理，实现客户数据集中、高效管理，避免不同业务系统的信息重复建设，实现账户持续管理机制，保障客户基本身份资料信息一致性持续管理，显著降低机构的整体转型与运营成本。

2.支持资金高效划转。客户可通过签约认证的方式建立多个同名资金账户间的资金划转关系，对其名下各签约的普通、信用、衍生品等各类资金账户的资金进行便捷划转使用，提升投资者交易体验，配套规范账户监控机制确保客户资金安全性，优化券商内客户资金周转效率。

3.实现分类账户管理。支持客户根据自身需要，在综合账户体系下设置分类管理资金子账户，可提供针对性的交易服务。借此功能，券商能够依据客户不同的风险偏好与投资目标，提供定制化的资产配置策略与服务，破解以往服务同质化的难题，推动向“千人千面”的个性化财富管理迈进。

随着账户管理功能优化试点转常规工作稳步推进，综合账户体系或将成为券商财富管理业务的标准配置。这一变革不仅在于技术创新，更是以账户优化推动行业财富管理转型的重要实践，关乎行业服务模式的重构。在此趋势下，财富管理行业将加快从“卖方销售”迈向“买方投顾”模式，为券商财富管理业务拓展打开空间，推动居民财富配置从短期投机向长期投资转变。

未来，恒生电子将继续以成熟的解决方案，支持更多券商构建并完善综合账户管理体系，把握账户管理变革机遇，夯实财富管理转型根基，为投资者提供更高质量的金融服务。

编辑：许沥心