截至12月3日收盘，紫光股份(000938.SZ)报24.81元/股，市值709.59亿元。

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据招股书，紫光股份是全球领先的数字化解决方案提供商，该等解决方案包括ICT基础设施产品、软件及云服务，主要用于人工智能训练及推理以及大数据处理等场景。于往绩记录期间，紫光股份超过90%的收入来自中国内地，而少于10%的收入来自海外。

根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，于2024年，紫光股份为中国数字基础设施市场的第三大供应商，市场份额为8.6%。中国数字基础设施市场是中国数字化解决方案市场的一个细分市场。按收入计，于2024年，公司在中国数字化解决方案市场排名前十。

紫光股份提供的解决方案能够帮助各行各业的客户加速其数字化和智能化转型。公司的核心业务为：

数字化解决方案：公司的数字化解决方案包括广泛的产品，旨在为客户的数字化转型及人工智能应用提供支持，其中包括：设计、开发及供应ICT基础设施产品，包括计算、存储、联接及安全产品，其可作为独立产品提供，也可以作为量身定制的总包解决方案提供以满足客户的特定要求。此外，公司提供云与智能软件平台以及基础设施产品。该等平台作为管理及运营环境，支持硬件资源的部署、使用及集成。提供云服务及系统集成服务，作为基础设施产品组合的补充，满足客户的特定需求。

ICT产品分销：除自主研发的产品外，公司还向中国客户分销购自国内外品牌的ICT产品。顺应人工智能技术的兴起，公司在交付人工智能开发及广泛采用所必需的基础设施及技术能力方面积累了专业知识。公司的解决方案是行业客户的数字化支柱，可加速人工智能落地并支持各行各业的数字化转型。

公司的数字化解决方案产品组合包括ICT基础设施产品（涵盖计算、存储、联接、安全）以及云服务及系统集成。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2025年6月30日，紫光股份是中国三家提供综合数字化解决方案的公司之一。

此外，有相当大部分ICT基础设施产品在各自类别的市场份额中占据领先地位。根据弗若斯特沙利文的资料，紫光股份于2024年在中国数字基础设施市场收入排名第三，市场份额为8.6%；于2024年在中国网络基础设施市场收入排名第二，市场份额为12.8%；于2024年在中国计算基础设施市场收入排名第二，市场份额为8.2%；于2024年在中国存储基础设施市场收入排名第五，市场份额为3.1%。

于往绩记录期间，紫光股份的综合ICT基础设施产品和服务，结合公司在云、联网、安全、计算及存储方面的整合能力，实现了持续增长。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司的收入分别为737.52亿元、775.38亿元、790.24亿元、379.51亿元及474.25亿元人民币。

紫光股份的整体毛利率水平受到产品及服务组合的影响。于往绩记录期间，公司的数字化解决方案的毛利率相对较高，而公司的ICT产品分销的毛利率相对较低。公司的整体毛利率由2022年的19.8%下降至2023年的18.5%，并进一步下降至2024年的16.0%。公司的毛利率亦由截至2024年6月30日止六个月的17.8%下降至截至2025年6月30日止六个月的14.4%。

于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，公司年/期内净利润分别为37.42亿元、36.85亿元、19.82亿元、17.26亿元及12.85亿元。

截至2025年6月30日，紫光股份拥有广泛的国内销售网络，在中国设有30多个代表处。此外，截至2025年6月30日，公司的销售及服务遍及全球100多个国家和地区。截至同日，公司已在亚洲、欧洲、非洲和拉丁美洲等地区设立了32家海外子公司。公司广泛的销售网络持续扩大，使公司能够为世界各地的客户提供优质产品及服务。

本次紫光股份香港IPO募资净额拟使用如下：计划分配于公司的研发计划，聚焦高性能计算、云及数字化解决方案等先进技术。公司相信有关投资将增强公司的产品和解决方案供应，并使公司能够更好地利用未来的机会。拟用于战略投资及/或收购。公司寻求与公司的算力×联接战略相匹配的潜在投资和收购机会。公司寻觅的目标是与公司在芯片相关、软件相关或下一代人工智能方面的核心技术互补或具有协同效应的实体。计划分配用于海外扩张及加速公司的全球市场渗透。计划分配用于一般营运资金及一般公司用途。