美联储降息预期持续升温。

关键时刻，又一家华尔街大行突然“撕报告”。美国银行全球研究（BofA Global Research）在最新发布的报告中预测，美联储将在12月会议上降息25个基点。美银此前曾预测，美联储将在12月暂停降息。据CME“美联储观察”，截至北京时间12月3日07:00，美联储12月降息25个基点的概率已升至89.2%。

与此同时，美联储下一任主席人选也传来最新进展。美东时间12月2日，美国总统特朗普表示，他计划在2026年初公布美联储新任主席的人选。特朗普同日暗示白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特（Kevin Hassett）可能是他的选择。另外，号称“美联储传声筒”的Nick Timiraos透露，尽管美联储主席候选人面试仍在进行中，但特朗普似乎已倾向于选择哈西特担任这一职位。此次任命可能成为特朗普第二任期最重要的人事决策。

市场方面，隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.39%，纳指涨0.59%，标普500指数涨0.25%。大型科技股多数上涨，英特尔大涨超8%，苹果、台积电涨超1%，英伟达、谷歌、微软、亚马逊、Meta均小幅收涨。另外，加密货币市场全线反攻，截至发稿，比特币大涨超6%，报91834美元，以太坊大涨超7%。

降息稳了？

美国银行全球研究在最新发布的报告中预测，美联储将在12月会议上降息25个基点，理由是美国劳动力市场状况疲弱，且政策制定者近期的表态暗示将提前降息。

值得一提的是，美银此前曾预测，美联储将在12月议息会议上维持利率不变。

美银最新预计，美联储2026年6月和7月还会分别再降息25个基点，最终将终端利率降至3.00%—3.25%。

美银分析师在一份报告中表示：“我们对2026年进一步降息的预测基于（美联储）领导层的变动，而非我们对经济的解读。” 

此前有消息称，白宫国家经济委员会主任凯文·哈西特（Kevin Hassett）已成为下届美联储主席的最热门人选。哈塞特的货币政策立场偏向“鸽派”，核心主张是尽快降息以规避美国经济衰退风险，其利率政策倾向与美国总统特朗普高度一致，后者一直呼吁大幅降息。

美银调整预期的背景是，包括纽约联储主席、联邦公开市场委员会（FOMC）副主席约翰·威廉姆斯在内的核心官员近日释放出鸽派信号，这进一步推高了市场对美联储提前降息的押注。

美银补充道：“我们认为，若美联储下周降息，将增加货币政策进入宽松区间的风险，眼下正值财政刺激措施开始发力之际。” 

目前，包括高盛、摩根大通在内的多数全球主流投行均预计美联储下周将降息25个基点；仅少数几家投行预计美联储将维持利率不变，这其中包括摩根士丹利、渣打银行。

根据日程安排，美联储将于12月9日和10日举行下一次议息会议。据CME“美联储观察”，截至发稿，美联储12月降息25个基点的概率为89.2%，维持利率不变的概率为10.8%。另外，美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为66.6%，维持利率不变的概率为7.7%，累计降息50个基点的概率为25.7%。

美联储下任主席是他？

12月2日，《华尔街日报》记者Nick Timiraos报道，尽管美联储主席候选人面试仍在进行中，但特朗普似乎已倾向于选择哈西特担任这一职位。

Timiraos在文章中写道，“特朗普告诉记者‘我知道我要选谁’，当被问及是否是哈西特时，他只是笑而不语。”

Timiraos认为，白宫国家经济委员会主任哈西特满足了特朗普的两个关键标准：忠诚度，以及在市场中的公信力。

Timiraos表示，哈西特因与特朗普的密切关系而占据优势，这是其他竞争者无法比拟的。他曾在2017年至2019年担任白宫经济顾问委员会主席，2020年新冠疫情爆发后短暂回归担任高级顾问，今年1月特朗普重返白宫后出任国家经济委员会主任。

据知情人士透露，哈西特已向白宫和其他政府官员表示希望获得这一职位，并认为自己是最佳候选人。

Timiraos表示，除忠诚度外，哈西特的优势还在于他是一位发表过论文的经济学博士，曾在美联储担任经济学家。他拥有扎实的保守派资历，2017年参议院以两党多数票确认其担任经济顾问委员会主席。

在特朗普第一任期内，哈西特曾坚定捍卫央行独立性的重要性，但今年他与特朗普一道尖锐批评美联储和鲍威尔。他在夏季和上个月指责美联储因未更积极降息而存在党派偏见，这一指控几乎遭到所有央行政策制定者的反对。

分析人士指出，美联储主席鲍威尔将于5月卸任，哈西特担任“影子美联储主席”的五个月过渡期将至关重要。

从市场角度来看，当哈西特成为热门人选的消息传出后，长期利率出现下降，这被视为他能够获得市场信任的证据。哈西特本人近日在CBS节目中表示，这一市场反应证明他能够在不牺牲通胀可信度的情况下实现特朗普要求的降息目标。

美国股市和住房市场，或许会为这种有望刺激名义增长的宽松前景欢呼雀跃。但在固定收益领域对实际回报愈发警惕的当下，美债风险溢价、陡峭化的收益率曲线及市场通胀预期指标都将受到密切关注。

另外，美元则持续遭到抛售，自上周起，美元可能已开始重现了2025年初的疲软态势。

来源：券商中国