2026.09.04

作者 | 第一财经 杜川  

中国人民银行日前公布2026年第二季度支付体系运行总体情况。数据显示，截至二季度末，全国共开立银行卡102.67亿张。其中，信用卡和借贷合一卡6.77亿张，较一季度末减少约1000万张，较年初减少近2000万张，折算下来平均每天超10万张信用卡退出市场。

从上市银行2026年中报整体数据来看，信用卡行业呈现规模收缩与结构分化并行的态势，行业发展进入深度调整期。一方面，行业普遍压降信用卡发卡规模、收紧信贷投放，但有少数银行发卡规模逆势扩容；另一方面，从资产质量来看，上市银行信用卡不良率整体抬升，行业内部分化明显。

信用卡已累计压降1.3亿张

经历高速扩张后，国内信用卡行业正式进入存量收缩、结构优化的调整周期。数据显示，相较于2022年二季度8.07亿张的历史峰值，目前信用卡已累计压降1.3亿张左右。卡量下滑由多方因素叠加所致，涵盖银行集中清理睡眠卡、主动收缩高风险客群授信，以及居民理性消费、主动销卡等供需两端变化。

第一财经根据wind信息不完全统计，在42家上市银行中，有33家银行披露了银行信用卡透支余额。国有六大行信用卡上半年末的透支余额均较上年末有所下降，股份制银行也呈现同样的趋势。其中，仅有2家银行信用卡透支余额与2025年末相比微升，分别为兰州银行、上海银行。

在国有大行中，工商银行信用卡贷款降幅最为明显，截至6月30日，工商银行信用卡贷款余额为5971.57亿元，较上年末降幅14.39%；农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行降幅分别为4.03%、7.57%、7.66%、8.66%、9.56%。

不过，在行业整体收缩的大趋势下，市场格局出现明显分化。多数银行大规模压降卡量，也有少数银行逆势扩容。

其中，工商银行、建设银行上半年发卡量较去年末均缩减200万张左右；而中国银行、招商银行成为行业“少数派”，实现发卡保有量逆势增长，中国银行6月末信用卡累计发卡量约1.52亿张，较上年末新增176万张；招商银行流通卡量净增25.63万张至9770.73万张，流通户规模稳步提升。

博通咨询首席分析师王蓬博表示，部分银行信用卡发卡量逆势扩张的主要目的就是为了获取活跃客群，提升户均交易频次、透支余额与中间业务收入，弥补存量睡眠卡清退造成的业务缺口。而且这类银行还可以通过数字卡完成产品迭代，降低实体卡制卡、物流与运营成本，推动信用卡业务从规模导向转向单客价值、资产质量、盈利效率导向。

行业不良率抬升

规模收缩的同时，2026年上半年信用卡行业资产质量持续承压，呈现出贷款增速下移、不良率抬升的特征，不同机构的风险管控能力差距持续凸显。

国有大行内部资产质量分化明显。截至2026年上半年末，农业银行、邮储银行风控表现稳健，信用卡不良率分别维持在2.05%、1.45%的低位水平；而工商银行不良率攀升至5.37%，较2025年末上升0.76个百分点，风险压力在国有大行中处于高位，交通银行不良率升幅最大，达1.12个百分点，由2.68%变为3.8%。‌‌

股份制银行风险表现同样呈现两极分化格局，部分机构风险加速暴露，少数头部银行通过持续出清实现资产质量优化。

例如，2026年上半年，民生银行信用卡不良率较上年末上升0.35个百分点至4.22%，兴业银行不良率从3.34%升至3.79%，增幅0.45个百分点，两家银行不良水平位居上市银行前列，零售信贷风险持续承压。反观平安银行、浦发银行则将信用卡不良率稳定在2%附近，资产质量表现相对占优。

行业已进入信用卡不良集中处置窗口期。根据银登中心最新数据显示，2026年8月金融机构不良贷款转让节奏显著加快，其中信用卡不良转让本息122亿元，同比增长10.4%，占全部不良转让本息额比例31.7%。

西部证券研究报告认为，这主要源自信用卡风险分类下迁压力抬升，银行为平抑不良波动，集中处置前期长账龄信用卡坏账。从8月数据统计来看，个别发卡大行为信用卡不良主要转让方。

以作为零售标杆银行的招商银行为例，2026年上半年信用卡业务呈现不良增量上升、处置力度加码的态势。数据显示，该行上半年信用卡新生成不良236.98亿元，同比增加39.29亿元，占全行全部新生成不良的六成以上；信用卡不良率1.90%，较2025年末小幅抬升0.16个百分点。但与此同时，招商银行加大处置力度，综合运用核销、不良资产证券化、现金清收等多种手段加速出表，其中不良资产证券化成为处置主力，对冲新生成不良带来的压力。

针对年内信用卡资产质量走势，多名银行高管在半年业绩发布会上作出预判。中信银行副行长、风险总监金喜年表示，信用卡不良预计今年见顶。受纾困政策退出、个性化分期政策调整影响，信用卡资产质量今年仍承压。该行通过优化客户准入标准，强化场景获客，新发卡客群质量明显向好，同时有力压退尾部客户，存量结构持续优化，判断年内信用卡风险将基本出清。

兴业银行首席风险官赖富荣表示，在信用卡方面，今年兴业银行对部分协商分期客户实施更为审慎的风险分类认定标准，加速潜在风险暴露，新发生不良有所增加。但这有利于进一步夯实信用卡资产质量基础，预计全年信用卡不良水平相较去年会有所抬升。

风险承压之下，抢抓消费贴息政策红利成为银行稳增长的核心策略。2026年上半年，国有六大行及多家头部股份行纷纷落地信用卡分期贴息政策，拓宽账单分期、消费分期、场景分期适用场景，将客户贴息上限提升至5000元，全力激活消费金融市场。

王蓬博认为，从影响看，部分消费贷贴息产品利率优势比较明显，仍会有部分客户在两类产品之间做选择，会挤压一部分信用卡分期业务规模。优质客群存在被分流的可能性，或将加大信用卡的风控压力。但同时也会倒逼信用卡调整分期定价与权益策略留住存量客户。

西部证券研究报告认为，考虑居民信用分层加剧，长尾客群风险受制于收入修复节奏偏缓等因素短期内或较难根本化解，下半年信用消费类个贷不良生成扰动预计延续，边际上增加银行拨备计提压力，限制盈利修复。