（来源：驿站）

伴随行业增长逻辑从规模扩张转向质量提升，开拓新场景、增加高价值件量、提升服务质量、运营效率和创新能力，成为快递企业下一阶段竞争的核心。

01

大盘增速放缓，盈利集体修复

从行业整体来看，2026上半年，快递全行业完成业务量1004亿件，实现业务收入7714亿元。业务量增速放缓至5%，对比往年动辄两位数的高增长，行业大盘已经进入低速增长阶段。与之对应的是，行业单票收入达到7.68元，同比上涨2.3%。

这一组数据说明，行业增长不再依赖件量爆发，单票价值提升成为拉动营收增长的核心抓手，快递行业的盈利基本面已经发生根本性改变。

亿豹网梳理，业务量层面，企业之间冷暖分化明显。申通凭借丹鸟并网，以15.81%的业务量增速领跑所有上市快递企业，网络重组红利持续释放；中通、极兔业务量增速同为9.6%，圆通增速9.52%，三家保持稳健的件量扩张。韵达业务量小幅下滑，顺丰件量几乎与去年持平。

盈利端是本次半年报最大亮点，通达系迎来全面利润修复。其中，圆通、申通、韵达三家上半年归母净利润增幅均超过70%，申通归母净利润增幅更是高达128.31%，意味着核心快递业务的赚钱能力显著增强。

单票收入的变化，直接决定各家盈利修复路径。申通单票收入同比上涨12%，韵达单票收入上涨10.9%，顺丰单票收入上涨3%，三家企业选择提价保利润的路线，优先修复网点收益，换取盈利反弹。

韵达高管在投资者关系活动上提到，这主要受优化货品结构等因素影响，影响逐步收窄。也就是说，今年上半年，韵达通过大幅减少低价件、增加高价件，来获取利润的显著改善，但代价是市场份额被蚕食。

圆通单票收入小幅下滑，依靠业务量增长摊薄中转与人力成本，实现营收与利润双增长。中通、极兔则处于两条路线中间，保持稳定件量增长，同时维持单票收入小幅上行。两条路线没有绝对优劣，却清晰展现了当下快递企业的战略抉择。

02

存量博弈加剧，大促将成变量

纵观2026上半年的行业变化，最核心的转变就是行业目标从“抢份额、冲件量”转向“稳网络、保利润”。行业反内卷高压态势之下，企业纷纷把盈利放在优先位置，不再发起无底线的全区域价格战。

展望下半年竞争形势，大部分快递企业对延续利润增势有信心，但同时也流露出压力和担忧，高峰期产能瓶颈、转型带来的成本上涨、单票价格能否持续修复，都是悬在头顶的问号。

如果说反内卷是行业上半年的主旋律，那么“AI（人工智能）+快递”则是决定下一阶段竞争格局的关键变量。从财报看，各家公司在数字化、智能化路径上争先恐后布局，并在降本增效、优化服务等方面展现出显著成效，将成为拉开竞争差距的新分水岭。

亿豹网认为，整体来看，行业全面价格战重启概率很低，各家企业都已经尝到盈利修复的红利，不会轻易打破行业平衡。但全面停战、局部内卷会成为常态，头部大客户平台招标阶段，各家企业依旧会局部降价争夺订单，大客户争夺战会持续上演。

最关键的一环，末端网点稳定，将成为下半年行业胜负手。上半年快递企业提价本质就是修复网点收益，一旦旺季期间派件压力激增、末端成本上涨，网点盈利会再次承压，可能引发服务质量下滑、网点经营风险。总部、加盟商、客户三方利益平衡，是所有快递企业必须持续解决的难题。

与此同时，行业也面临多重潜在风险：电商旺季订单不及预期；燃油、人工成本上行挤压利润；监管对快递价格、末端服务的政策调整；以及部分企业激进抢客户，诱发区域恶性竞价，都可能扰动行业预期。