8月31日消息，近期国泰海通君得明混合C披露2026年上半年报，基金规模8688.03万元，比2026年第一季度增加8242265.46%。基金经理李子波最新投资观点同步出炉。

李子波表示，科技板块大幅调整后风险已充分释放，后续结构性投资机会凸显，同时医药板块在行业再平衡背景下具备明确的配置价值。 宏观经济： 暂无相关宏观经济维度的专项展望内容。 资本市场： 全球算力相关标的前期涨幅过高，叠加海外大厂对资本开支投入产出比的关注度提升，全球科技股出现同步暴跌，市场乐观情绪快速转向，科技板块整体情绪带动下权益市场出现阶段性收益回吐，当前调整后市场风险已得到充分释放。 投资方向： 重点挖掘半导体设备、数字芯片、软件等细分领域中风险收益比优异的标的，同时持续布局创新药+CXO赛道，筛选具备行业领先研发能力、管线拥有国际竞争力的创新药企业，以及CXO产业链、AI制药领域的优质标的。 风险提示： 需警惕医药领域BD合作进展不及预期、科技赛道持续分流市场资金、国内外相关行业政策变动等潜在风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准57.10%

数据显示，截至2026年上半年末，国泰海通君得明混合C净值为5.18元，2026年上半年年基金份额净值增长率为63.12%，同期业绩比较基准收益率为6.02%，跑赢基准57.10%。

李子波自2025年11月21日担任国泰海通君得明混合C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报44.39%。

资料显示，陈思靖，上海交通大学金融专业硕士研究生，2013年7月起历任财富里昂证券有限公司、上海从容投资管理有限公司、上海原点资产管理有限公司研究部TMT研究员，2016年11月起加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，先后任职于投资研究院研究员、权益与衍生品部投资经理，现任公募权益投资部基金经理，2022年3月22日起担任国泰海通君得明混合型证券投资基金基金经理。李子波，英国拉夫堡大学金融专业硕士研究生，2008年2月至2010年12月任职于泰信基金管理有限公司，历任助理行业研究员、行业研究员，2010年12月起加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，历任全球研究院医药行业研究员、高级研究员，现任公募权益投资部基金经理，2022年3月22日起担任国泰海通君得明混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，国泰海通君得明混合C在2026年上半年凭借科技、医药赛道的布局取得显著超额收益，规模出现异常大幅增长，基金经理基于板块调整后的估值与行业逻辑明确了后续细分配置方向。投资者可结合自身风险偏好，关注该基金后续在科技、医药赛道的落地操作，同时需留意文中提示的相关潜在风险对组合收益的扰动。

附公告原文节选：

科技方面,今年一季度科技板块开年延续2025 年的强势,在海外存储巨头超预期业绩的带动 下,存储板块大幅上涨,同时带来了整个半导体行业标的的强势,由于本基金在半导体行业布局较 为充分,因此在前两个月取得了不错的收益｡然而进入三月份,美以伊战争爆发,导致市场风险偏 好快速下降,加上对半导体供应链安全的担忧,而部分标的

本身处于周期刚启动的状态,基本面偏左侧位置,短期内在业绩端体现不足,但我们依然看好 AI 带动下行业未来的机会｡

科技板块在经历了3 月份大幅回调之后,二季度重拾涨势,算力､存储产业链大幅反弹并创下 新高,而以元器件､PCB 上游为代表的上游涨价链则成为二季度表现最突出的板块,短时间创造了 历史上少有的涨幅｡本基金季度初持仓功率､模拟､存储芯片较多,但是考虑到功率､模拟芯片行 业基本面还处于相对左侧的位置,反弹时可能相对弱势,因此我们做了一定的调整,切换到了国产 算力板块,从而季度前期获得了较好的表现;但接下来由于市场转向涨价链,本基金布局相对较 少,同时由于持有的消费电子板块表现相对弱势,导致基金的净值表现一般;后期随着全球存储需 求持续超预期,以及晶圆代工产能日趋紧张,半导体设备板块深度收益,本基金在此进行了较多的 布局,因此也较为受益｡

医药方面,今年上半年,医药指数表现仍偏弱势,出现几波行情机会｡1 月份,受益脑机､ AI､创新药等带动,相关个股表现较好;4-5 月受益BD 重磅交易､政策利好走出一轮反弹;6 月 受 AI 赛道资金分流､中报业绩预期分歧､北向阶段性减仓拖累,板块走弱｡医药行业基本面仍在 持续改善,上半年国产创新药出海规模达997 亿美元,Q2 单季度交易规模接近600 亿美元;上半 年166 家医药公司回购累计超过133 亿元,多家龙头企业均开展大额回购,显示对基本面信心; CXO 订单持续改善,GLP1 多肽､ADC 外包需求爆发,临床CRO､CDMO 等业务均实现较快增长,龙头

国泰海通君得明混合型证券投资基金2026 年中期报告

公司在手订单快速增长｡上半年我们在创新药+CXO 方向重点布局,并取得了相对行业指数的超额 收益｡

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