8月28日消息，近期创金合信工业周期股票A披露2026年上半年报，基金规模11.22亿元，比2026年第一季度增加10.82%。基金经理李游最新投资观点同步出炉。

李游表示，下半年国内消费复苏动力不足、地缘与通胀不确定性仍存，市场将先适度均衡布局，待调整后重新聚焦具备长期逻辑的AI产业链。 宏观经济： 当前消费复苏态势尚不明确，叠加地缘局势与通胀水平的不确定性反复，传统行业仅存在短期超跌带来的交易性机会，难以形成趋势性行情。 资本市场： 上半年A股市场交易主线集中在高景气度的AI基建方向，当前AI板块短期大幅调整主要源于持仓结构拥挤，经过近期剧烈波动与后续一段时间的震荡后，市场持仓结构将逐步回归合理区间。 投资方向： 下半年初期将适当均衡配置组合，把握传统行业的短期交易性机会，待三季度末四季度市场结构调整到位后，重新将投资重心聚焦到长期叙事逻辑未发生变化的AI产业链上。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期，地缘冲突与通胀水平出现超预期波动，AI产业链相关行业景气度下行，市场持仓结构调整过程中出现大幅震荡。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准18.79%

数据显示，截至2026年上半年末，创金合信工业周期股票A净值为2.58元，2026年上半年年基金份额净值增长率为19.20%，同期业绩比较基准收益率为0.41%，跑赢基准18.79%。

李游自2018年5月17日担任创金合信工业周期股票A基金经理，截止2026年8月28日，任期回报115.12%。

资料显示，李游，中南财经政法大学硕士，2007年7月加入五矿期货有限公司任研究部研究员，2011年9月加入华创证券有限责任公司任研究所研究员，2013年6月加入第一创业证券股份有限公司任资产管理部研究员，2014年加入创金合信基金，2018年5月17日起担任创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金基金经理，证券从业年限18年。

整体来看，整体来看，创金合信工业周期股票A2026年上半年凭借对AI高景气赛道的布局取得了显著超额收益，基金经理基于当前宏观不确定性、市场持仓结构特征制定的“先均衡布局、后回归AI主线”的节奏化投资策略，兼顾了短期交易性机会与长期产业逻辑，不过后续仍需警惕宏观复苏、地缘通胀及赛道景气度变动等潜在风险对组合收益的扰动。

附公告原文节选：

一季度本基金延续去年下半年以来对人形机器人的重点配置,因为预期特斯拉第三代 人形机器人在2026 年2-3 月份发布和开始量产,人形机器人行业拐点将至｡二季度因AI 算力景气度持续超预期,而主题投资明显弱化,本基金选择阶段性加仓AI 算力链,减少人

创金合信工业周期精选股票型发起式证券投资基金2026 年中期报告

形机器人的配置,结构上对在特斯拉产业链份额有可能不高而且股价隐含了较高预期的个 股,二季度本基金大幅卖出,对于有望获得大份额的公司,本基金维持重点配置｡一季度 本基金维持AI 相关的电力设备､液冷的重点配置,主要因北美电力供应紧张,英伟达 Rubin 芯片下半年开始量产,800V 电源和液冷渗透率将大幅提升｡二季度AI 产业链多环节 供不应求,景气度持续上行,本基金重点加仓了供应相对紧缺的电子布环节｡二季度存储 价格持续上行,供给紧缺下全球晶圆厂资本开支未来几年有望持续攀升,本基金重点增加 了受益于存储扩产的半导体设备配置｡本基金二季度减少了锂电材料的配置,主要因去年 底今年初抢补贴对新能源车市场有所透支,二季度国内新能源车销量增速开始放缓｡本基 金二季度减少了资源的配置,主要因中东地缘局势带来油价和通胀的不确定性｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。