8月28日消息，近期融通增益债券C披露2026年上半年报，基金规模4374.02万元，比2026年第一季度降低12.80%。基金经理王超最新投资观点同步出炉。

王超表示，下半年宏观经济K型分化格局将延续，债券市场大概率维持偏震荡的运行态势。 宏观经济： 当前宏观经济呈现明显的K型分化特征，AI技术革命推动经济结构加速重塑，在生产、需求、价格三个维度同步显现分化态势，该格局是技术周期演进、政策资源倾斜和全球产业格局变化共同作用的结果，并非短期扰动。 资本市场： 下半年内需和货币环境仍是支撑债市的核心因素，但债市收益率进一步下行的空间将受到约束，三季度财政政策大概率相对积极，叠加政府债发行节奏加快带来的供给扰动，债券市场整体将维持偏震荡的运行走势。 投资方向： 后续将结合市场震荡特征，灵活调整组合久期与杠杆水平，重点挖掘骑乘收益和风险收益比突出的信用品种，优化持仓结构以提升组合收益弹性。 风险提示： 需警惕后续财政政策落地力度超预期、政府债供给大幅放量、外需波动超预期等因素对债券市场运行带来的阶段性扰动，防范组合净值出现大幅波动的风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准0.19%

数据显示，截至2026年上半年末，融通增益债券C净值为1.33元，2026年上半年年基金份额净值增长率为1.10%，同期业绩比较基准收益率为0.91%，跑赢基准0.19%。

王超自2016年5月11日担任融通增益债券C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报38.45%。

资料显示，王超，厦门大学金融工程硕士，18年证券、基金行业从业经历，2007年7月至2012年8月就职于平安银行金融市场产品部从事债券投资研究工作，2012年8月加入融通基金管理有限公司，历任投资经理、固定收益部总监，现任固定收益投资部总经理，2016年5月11日起担任融通增益债券型证券投资基金基金经理。吴嫣睿紫，复旦大学硕士，10年证券投资研究经验，2016年7月至2020年2月就职于汇添富基金管理有限公司任信用研究员，2020年2月至2020年8月就职于中信银行资产管理业务中心任投资经理，2020年8月至2024年9月就职于信银理财有限责任公司任投资经理，2024年9月加入融通基金管理有限公司，2025年4月2日起担任融通增益债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，融通增益债券C依托基金经理团队的固收投研经验，在中长期维度持续跑赢业绩基准，2026年上半年也实现了小幅超额收益。面对下半年债市偏震荡的运行预判，该产品后续将通过灵活调整久期、杠杆及优化信用持仓的策略适配市场环境，同时明确提示了财政、供给端等潜在扰动风险，为债券类投资者提供了清晰的产品运行逻辑与风险参考。

附公告原文节选：

2026 年上半年,债券市场收益率总体呈现震荡下行走势｡分阶段来看,一季度利率走势分化, 短端受流动性宽松支撑持续回落,长端则受供给压力､通胀预期和风险偏好扰动影响震荡偏弱｡1 月,10 年期国债收益率在风险偏好升温和债基赎回传闻影响下上行至1.9%,随后在结构性降息落 地和权益市场降温后回落;2 月,在配置需求和资金宽松推动下10 年期国债收益率下行突破1.8% 关口;3 月10 年期国债收益率则围绕1.8%窄幅震荡,30 年期超长债收益率一度升至2.3%以上, 但中短端相对稳健,信用债收益率整体下行｡二季度债市走强,4 月资金面宽松推动收益率曲线 下移,10 年期国债收益率一度降至1.74%以下,随后受超长期特别国债发行和PMI 改善影响,市 场转向谨慎;5 月初受资金回笼和特别国债集中发行扰动短暂承压,之后在数据偏弱和MLF 超额 投放支持下回落至1.71%附近;6 月10 年期国债收益率主要在1.70%—1.75%区间震荡,下旬在央 行流动性支持下再度走强｡信用债二季度受“资产荒”和理财扩张支撑继续上涨,长久期品种表 现更优,信用利差压缩至历史低位｡

本组合整体久期中枢有所抬升,一季度久期在中性偏低水平,二季度整体久期抬升至中性偏

融通增益债券型证券投资基金2026 年中期报告

高水平｡分步买入了长利率以及骑乘收益和风险收益比均较高的信用,在信用部位适当拉长久期, 如5 年内银行永续债､券商永续债等,参与压利差行情｡同时,在4 月考虑到杠杆套息空间足, 增加组合杠杆,在6 月资金利率上行后,短端资产性价比下降,进行了降杠杆以及“卖短买长” 调结构的操作,从而提高仓位效率｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。