当前市场环境下，权益市场波动加剧，单一固收收益空间承压，越来越多投资者寻求介于纯债与权益基金之间、兼顾稳健与弹性的配置工具。

国泰海通证券研报数据显示，2026年二季度全市场共新发主动债券型基金78只，合计募集规模约 594.63 亿元，其中以二级债基为主的偏债债券型合计规模占主动债券型基金的 84.97%。

在此背景下，国寿安保基金推出全新二级债基产品——国寿安保泰景稳元（A类027020  C类027021），依托成熟固收投研体系、系统化大类资产框架，打造中低波股债均衡策略，以债券资产筑基，量化投资添翼，为追求跑赢通胀、稳健增值的投资者提供全新解决方案。

固收筑牢安全垫，多维研判严控回撤

国寿安保泰景稳元债券资产配置比例为80%-95%，作为组合核心安全垫。该基金从基本面、政策、资金、债市供求、交易情绪等多个维度分析捕捉市场主线，灵活调整组合久期、杠杆水平与期限结构，主动防范回撤风险。

产品初期优先布局利率债与高等级信用债，未来随着产品规模稳步扩容，择机适度开展信用下沉挖掘收益机会。

可转债方面，该基金采用“底仓指数增强+弹性主题/行业捕捉”策略。持续对比股、转债市场性价比，在保障策略容量的基础上，力争向上增厚收益、向下控制波动。

权益弹性增强，量化捕捉超额收益

权益与可转债资产合计占基金资产5%-20%，其中港股投资不超过股票资产的50%，公募基金投资不超过基金净值10%。

该基金依托金融周期、库存周期、美林周期三维宏观友好度模型动态调整股债配比。中性环境下权益仓位中枢12.5%-15%，市场机会显现时上调至17.5%-20%，风险加剧时下调至7.5%-10%，自上而下做好仓位防御。

权益选股融合基本面与技术面视角，依托行业景气量化选股模型构建股票底仓。首先通过跟踪业绩盈余漂移、个股与行业资金共识，筛选业绩超预期标的形成基础股票池。在此之上结合研究员产业调研主观优化权重，规避治理存在隐患、短期涨幅过度的极致标的。历史回测显示，该策略在牛市、震荡市可持续积累超额收益；熊市环境中，则依靠大类资产仓位调整控制组合最大回撤。

同时该基金建立事前、事中、事后全链条权益风控体系：事前严格校验基本面、划定标的估值安全边际；事中实时跟踪行业景气变化与持仓偏离；事后当行情不及预期时及时复盘投资逻辑，以行业置换方式审慎执行止盈止损。

固收强将坐镇 双基金经理强强联手

本基金采用双基金经理管理模式，发挥分工协同优势。

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基金经理陶尹斌，北京大学经济学硕士，现任国寿安保基金固定收益投资部副总经理。截至2026年6月30日，在管基金7只，管理规模近300亿元。陶尹斌擅长通过宏观经济分析研究和大类资产配置视角，把握市场趋势，所管理组合以利率纯债为主，配以信用和固收+品种。

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基金经理金天成，金融学硕士，现任国寿安保基金固定收益投资部基金经理。他兼具宏观利率、可转债复合研究能力，擅长借助量化模型实现均衡配置，深耕固收+、高等级信用债与利率指数策略。

适配稳健型投资者 申赎便捷门槛友好

国寿安保泰景稳元风险收益特征介于纯债基金与权益基金之间，适合希望稳中求进、力争跑赢理财收益与通胀的投资者。

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▶ 波动可控：权益+可转债合计仓位上限20%，约束组合波动；

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▶ 投资灵活：支持股债动态调配，兼顾防御性与收益弹性；

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▶ 参与门槛低：单笔认购最低金额仅1元；

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▶ 申赎便利：开放式运作，满足投资者流动性管理需求。

作为金融央企中国人寿系统内唯一的公募基金管理公司，国寿安保基金拥有强大的固收和权益投资实力。2025年，公司荣获中国证券报颁发的第22届中国基金业金牛奖“固收投资金牛基金公司”奖。

长期来看，固收增强策略适配居民资产配置大趋势。本次新发的国寿安保泰景稳元债基，将依托成熟投研平台、系统化投资框架与严谨风控体系，以股债双擎策略稳步前行，力争为持有人打造良好的长期持有体验。

数据来源：基金评级数据分别来自于《国泰海通证券-基金系列评级一览（2026.07.31）》、《招商证券基金管理人评级结果（2026-06-30）》、《银河证券基金评级结果（2026-06-30）》、晨星资讯官方网站（2026-06-30）、《国泰海通证券-公募基金的工具属性评级（2026-06-30）》

风险提示

基金有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现。二级债基存在利率风险、信用风险、权益市场波动风险等，请投资者认真阅读基金合同、招募说明书等法律文件，充分评估自身风险承受能力后理性投资。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。