新华鑫科技3个月滚动持有混合季报解读：A类净值暴涨113.04% C类份额激增91.15%
主要财务指标：A类本期利润4916万元 C类期末净值5.84亿元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金两类份额均实现显著盈利。A类份额本期已实现收益1425.81万元，本期利润4915.54万元，期末基金资产净值8670.95万元，份额净值2.5405元；C类份额本期已实现收益584.23万元，本期利润1944.16万元，期末基金资产净值5835.87万元，份额净值2.4765元。C类份额加权平均基金份额本期利润1.4957元，高于A类的1.3129元，主要因C类无申购费，计提销售服务费后净值增长略低但单位利润更高。
| 主要财务指标 | 新华鑫科技3个月滚动持有混合A | 新华鑫科技3个月滚动持有混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 14,258,144.61 | 5,842,343.24 |
| 本期利润（元） | 49,155,380.80 | 19,441,558.02 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 1.3129 | 1.4957 |
| 期末基金资产净值（元） | 86,709,529.11 | 58,358,724.10 |
| 期末基金份额净值（元） | 2.5405 | 2.4765 |
基金净值表现：过去三月跑赢基准97个百分点 五年累计收益超基准90%
A类份额过去三个月净值增长率达113.04%，远超同期业绩比较基准收益率15.73%，超额收益97.31个百分点；净值增长率标准差3.49%，高于基准标准差1.14%，显示较高波动。拉长周期看，A类过去五年净值增长率130.45%，基准39.87%，超额收益90.58个百分点；自基金合同生效以来累计收益154.05%，基准44.40%，超额收益109.65个百分点。C类表现与A类基本一致，过去三个月净值增长112.79%，跑赢基准97.06个百分点。
| 阶段 | 新华鑫科技3个月滚动持有混合A净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（净值-基准） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 113.04% | 15.73% | 97.31% |
| 过去六个月 | 123.20% | 15.13% | 108.07% |
| 过去一年 | 204.58% | 44.71% | 159.87% |
| 过去三年 | 177.26% | 52.43% | 124.83% |
| 过去五年 | 130.45% | 39.87% | 90.58% |
投资策略与运作：重仓半导体设备 增配晶圆代工 抓住产业景气周期
基金经理表示，二季度科技板块在风险偏好提升和产业景气度驱动下先抑后扬，中证TMT指数大涨56%，电子、通信行业领涨。本基金继续重仓半导体设备和零部件，并增配晶圆代工制造标的，充分受益于AI驱动的半导体产业超级景气周期与国产化替代共振。操作上坚守产业趋势，同时优化“性价比”，最终实现净值增长113.04%，大幅跑赢基准及创业板、科创板、TMT指数。
基金资产组合：权益投资占比78.12% 现金类资产19.35%
报告期末基金总资产1.45亿元，其中权益投资（全部为股票）1.14亿元，占比78.12%；固定收益投资仅73.95万元，占比0.51%，以国债和可转债为主；银行存款和结算备付金合计2814.20万元，占比19.35%；其他资产294.40万元，主要为应收申购款294.40万元。高权益仓位与低固定收益配置显示基金对科技板块强烈看好，同时保留近20%现金应对申赎需求。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 113,632,273.63 | 78.12 |
| 固定收益投资 | 739,537.95 | 0.51 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 28,141,995.75 | 19.35 |
| 其他资产 | 2,944,027.28 | 2.02 |
| 合计 | 145,457,834.61 | 100.00 |
行业配置：制造业占比71.32% 港股信息技术贡献6.97%
境内股票投资中，制造业以1.03亿元公允价值占基金资产净值71.32%，为绝对主力；信息传输、软件和信息技术服务业仅1.21万元，占比0.01%，显示基金聚焦硬件制造而非软件服务。港股通投资方面，信息技术行业公允价值1011.18万元，占基金资产净值6.97%，主要配置半导体相关标的；非日常生活消费品、工业行业配置金额不足万元，占比可忽略。
| 境内行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 103,468,293.94 | 71.32 |
| 采矿业 | 834.84 | 0.00 |
| 批发和零售业 | 8,548.10 | 0.01 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 12,129.94 | 0.01 |
| 合计 | 103,514,030.06 | 71.36 |
| 港股通行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 信息技术 | 10,111,789.38 | 6.97 |
| 非日常生活消费品 | 2,974.78 | 0.00 |
| 工业 | 3,479.41 | 0.00 |
| 合计 | 10,118,243.57 | 6.97 |
前十大重仓股：半导体设备占比超55% 富创精密、芯源微居首
基金前十大重仓股均为半导体产业链标的，合计公允价值7.87亿元，占基金资产净值54.04%，集中度较高。其中，富创精密（688409）以1328.94万元持仓居首，占比9.16%；芯源微（688037）1279.92万元，占比8.82%；长川科技（维权）（300604）、精测电子（300567）、江丰电子（300666）持仓均超1亿元，占比7%-8%区间。港股华虹宏力（01347）持仓1009.32万元，占比6.96%，为唯一港股重仓股。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688409 | 富创精密 | 13,289,412.50 | 9.16 |
| 2 | 688037 | 芯源微 | 12,799,185.60 | 8.82 |
| 3 | 300604 | 长川科技 | 11,710,706.00 | 8.07 |
| 4 | 300567 | 精测电子 | 11,370,080.00 | 7.84 |
| 5 | 300666 | 江丰电子 | 10,394,520.00 | 7.17 |
| 6 | 01347 | 华虹宏力 | 10,093,245.84 | 6.96 |
| 7 | 688630 | 芯碁微装 | 10,068,121.14 | 6.94 |
份额变动：A类份额减少15.55% C类份额激增91.15%
报告期内，A类份额期初4041.75万份，总申购357.51万份，总赎回986.20万份，期末3413.06万份，净减少628.44万份，降幅15.55%；C类份额期初1232.80万份，总申购1476.64万份，总赎回352.92万份，期末2356.52万份，净增加1123.72万份，增幅91.15%。C类份额大幅增长可能因投资者偏好短期持有，避免A类申购费，同时基金业绩亮眼吸引增量资金。
| 项目 | 新华鑫科技3个月滚动持有混合A（份） | 新华鑫科技3个月滚动持有混合C（份） |
|---|---|---|
| 期初份额总额 | 40,417,534.28 | 12,328,005.97 |
| 期间总申购份额 | 3,575,094.35 | 14,766,449.20 |
| 期间总赎回份额 | 9,862,031.50 | 3,529,220.25 |
| 期末份额总额 | 34,130,597.13 | 23,565,234.92 |
| 份额变动率 | -15.55% | 91.15% |
风险与机会提示：高仓位高集中度暗藏波动风险 半导体景气周期或持续
风险提示：基金权益投资占比近80%，前十大重仓股集中度超54%，且全部集中于半导体单一行业，若行业政策变化、技术迭代或市场情绪逆转，可能导致净值大幅波动。A类份额赎回量大于申购量，或反映部分投资者获利了结，需警惕资金持续流出压力。此外，拓荆科技（688072）因停牌导致910.05万元持仓流通受限，占净值6.27%，复牌后或存在价格波动风险。
投资机会：管理人认为，十五五规划强化科技自主可控，国产替代深化背景下，半导体设备、材料和零部件仍有巨大增长空间。AI驱动的半导体产业超级景气周期与国产化替代形成共振，行业长期投资价值显著。基金当前持仓紧扣产业趋势，若行业景气度持续，有望延续超额收益。
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