主要财务指标：单季亏损1524万元 期末净值1.8803元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），广发中证全指可选消费ETF（以下简称“该基金”）主要财务指标呈现亏损状态。本期已实现收益272.01万元，但本期利润为-1524.26万元，加权平均基金份额本期利润-0.1135元。截至报告期末，基金资产净值2.03亿元，基金份额净值1.8803元。

基金净值表现：近三月下跌7.26% 超额收益2.40%

该基金净值表现跑赢同期业绩比较基准。过去三个月，基金份额净值增长率为-7.26%，业绩比较基准收益率为-9.66%，超额收益2.40%；过去六个月净值增长率-15.22%，基准-17.86%，超额2.64%。中长期来看，自基金合同生效以来累计净值增长率88.03%，大幅跑赢基准的30.30%，超额收益57.73%。

投资策略与运作分析：完全复制指数 家电回暖对冲汽车低迷

报告期内，该基金采用完全复制法跟踪中证全指可选消费指数，该指数中汽车、家用电器、商贸零售行业权重合计超80%。运作层面，基金交易和申赎正常，未发生风险事件。

行业表现分化明显：家电板块在4月后回暖，白电龙头业绩平稳、股息率具备吸引力且发布回购计划，黑电企业海外市场拓展顺利、市占率提升；汽车板块受补贴退坡、行业内卷竞争及成本上行影响，销量和售价承压，成为压制基金表现的主要因素。

基金业绩表现：报告期净值跌7.26% 跑赢基准2.4个百分点

本报告期内，该基金份额净值增长率为-7.26%，同期业绩比较基准收益率为-9.66%，跑赢基准2.40个百分点，主要得益于家电板块的阶段性反弹对冲了汽车板块的拖累。

基金资产组合：权益投资占比98.32% 现金类资产1.58%

报告期末，基金资产组合中权益投资占比98.32%，金额2.01亿元；固定收益投资仅占0.06%，为12.50万元；银行存款和结算备付金合计323.15万元，占比1.58%；其他资产8.73万元，占比0.04%。资产配置高度集中于股票市场，符合指数基金特性。

股票投资行业分布：制造业占比90.18% 集中度显著

按行业分类，基金股票投资中制造业占比高达90.18%，金额1.83亿元；租赁和商务服务业占1.97%（400.41万元），教育行业占0.52%（105.40万元），文化、体育和娱乐业占0.41%（83.49万元），其他行业占比均不足0.5%。制造业内部主要为汽车和家电企业，行业集中度显著。

前十大重仓股：美的集团占比14.15% 前三大合计28.96%

报告期末，基金前十大重仓股合计占基金资产净值的45.99%。第一大重仓股美的集团（000333）持仓2877.75万元，占比14.15%；第二大重仓股比亚迪（002594）持仓1696.52万元，占比8.34%；第三大重仓股格力电器（000651）持仓1316.64万元，占比6.47%。前三大重仓股合计占比28.96%，个股集中度较高。

开放式基金份额变动：单季净赎回4600万份 份额缩水30.99%

报告期内，基金份额变动显著。期初基金份额总额148,417,394份，报告期内总赎回份额46,000,000份，无申购及拆分变动，期末份额总额108,156,094份，较期初减少40,261,300份，缩水比例30.99%。大额赎回可能对基金流动性及跟踪误差产生一定压力。

风险提示与投资机会

风险提示：一是基金份额赎回比例较高（30.99%），大额申赎可能加剧净值波动及跟踪误差；二是行业集中度极高，制造业占比90.18%，若汽车、家电行业景气度持续下行，基金净值可能面临较大压力；三是前三大重仓股占比近29%，个股波动对基金影响显著。

投资机会：家电板块基本面回暖，白电龙头股息率吸引力及回购计划、黑电海外市占率提升或构成长期支撑；中证全指可选消费指数当前估值处于历史相对低位，长期投资者可逢低关注行业复苏机会。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。