主要财务指标：本期利润4.345亿元 期末净值37.13亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），泰康300ETF实现本期已实现收益1.1729亿元，本期利润4.3452亿元，加权平均基金份额本期利润0.6699元。截至报告期末，基金资产净值37.1321亿元，基金份额净值5.8019元。

基金净值表现：三个月净值增长12.90% 超额收益1个百分点

过去三个月，基金份额净值增长率为12.90%，同期业绩比较基准（沪深300指数收益率）增长率11.90%，超额收益1.00%。长期来看，过去三年净值增长率40.34%，跑赢基准29.59%达10.75个百分点；过去五年净值增长率7.79%，大幅跑赢基准-4.68%，超额收益12.47个百分点；自基金合同生效以来（2019年12月27日至今）累计净值增长率41.33%，跑赢基准23.68%达17.65个百分点。

投资策略与运作分析：跟踪误差源于申赎及成分股调整 参与打新等增强收益

管理人表示，二季度宏观经济呈现外部事件冲击减弱、经济结构分化加剧特征，消费和投资表现不佳，新旧经济分化明显，AI高景气尚未扩散至传统部门。权益市场整体分化，沪深300指数上涨11.90%，电子、通信等行业表现较好，石油石化、食品饮料等行业落后。

投资运作上，基金严格采用被动化投资策略，紧密跟踪业绩比较基准，跟踪误差主要来自基金份额申赎和指数成分股调整。报告期内通过精细化管理，参与大宗交易、可转债投资、股票打新等方式增强收益，力求控制跟踪误差。

资产组合配置：权益投资占比98.82% 现金类资产仅0.82%

报告期末基金总资产37.1797亿元，其中权益投资（全部为股票）36.7418亿元，占基金总资产比例98.82%；银行存款和结算备付金合计3062.69万元，占比0.82%；其他资产1315.62万元，占比0.35%。基金未持有债券、基金等其他资产，整体保持高仓位运作，与指数基金特性一致。

行业配置：制造业占比63.37% 金融业17.32%

按行业分类，基金股票投资中制造业公允价值23.5315亿元，占基金资产净值比例63.37%，为第一大配置行业；金融业6.4323亿元，占比17.32%；信息传输、软件和信息技术服务业1.9804亿元，占比5.33%；采矿业1.5367亿元，占比4.14%；电力、热力、燃气及水生产和供应业0.9115亿元，占比2.45%。前五大行业合计占比92.61%，行业集中度较高。

前十大重仓股：中际旭创占比4.95% 兆易创新流通受限

期末指数投资前十大重仓股中，中际旭创（300308）公允价值1.8395亿元，占基金资产净值比例4.95%，为第一大重仓股；宁德时代（300750）1.3493亿元，占比3.63%；新易盛（300502）1.0978亿元，占比2.96%；贵州茅台（600519）0.9627亿元，占比2.59%；兆易创新（603986）0.7093亿元，占比1.91%。需注意，兆易创新存在流通受限情况，受限部分公允价值6207.21万元，占基金资产净值1.67%，原因为新股锁定期流通受限。

份额变动：净赎回2.88亿份 机构投资者持有82.05%

报告期期初基金份额总额6.6880亿份，期间总申购2520万份，总赎回5400万份，净赎回2880万份，期末份额总额6.4000亿份。从持有人结构看，机构投资者报告期末持有5.2511亿份，占比82.05%，单一机构持有比例超过20%。管理人提示，此类情况可能导致投资者面临申购赎回受限、净值波动等特有风险。

风险提示与投资机会

风险提示：一是机构持有高度集中（82.05%），若该机构大额赎回可能引发基金净值波动及流动性风险；二是兆易创新等股票存在流通受限情况，或影响组合调整灵活性；三是制造业、金融业等前五大行业占比超92%，行业集中度较高，需警惕相关板块波动风险。

投资机会：基金紧密跟踪沪深300指数，二季度净值增长跑赢基准，长期超额收益显著。行业配置上，制造业（63.37%）、信息传输业（5.33%）等科技相关板块占比较高，或受益于AI产业链高景气及技术迭代；同时沪深300指数作为大盘核心资产代表，在经济结构优化背景下具备长期配置价值。投资者可结合自身风险偏好，关注指数长期表现及基金跟踪误差控制能力。

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