希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）近日就新疆百花村医药集团股份有限公司（以下简称“百花医药（维权）”）2025年年度报告相关事项，对上海证券交易所出具的监管问询函进行了回复。回复函详细解释了公司应收账款高增、研发投入资本化及存货大幅变动等市场关注问题，并经会计师核查确认相关会计处理符合企业会计准则规定。

应收账款增速高于营收因合同资产结转 长账龄占比32.30%

问询函指出，百花医药2025年实现营业收入3.88亿元，同比增长0.66%，但应收账款期末余额达1.75亿元，同比增长61.53%，增速显著高于营收。回复函解释，应收账款增长主要系以前年度承接的部分研发项目陆续达到合同约定的里程碑付款节点，原计入合同资产的金额相应转为应收账款所致。2025年末合同资产余额1.39亿元，较上年减少4,499.70万元，降幅24.49%。若将应收账款与合同资产合并计算，整体增长比例为7.38%，与营业收入增长趋势基本匹配。

截至2025年末，公司1年以上应收账款占比约65%，其中3年以上长账龄应收账款余额5,642.82万元，占应收账款总额的32.30%。长账龄主要源于2022年及以前年度签订的CRO研发服务合同，受医药研发项目周期长、行业政策调整、客户资金困难等因素影响，导致回款进度延迟。

坏账计提比例提升至28.59% 单项计提占比显著上升

2025年公司坏账计提金额和比例较上年有所上升。其中，单项计提坏账准备的应收账款坏账准备计提比例从46.69%上升至80.11%，主要因部分合同资产转为应收账款后延续原单项计提政策。按组合计提坏账准备的应收账款计提比例从21.99%微降至20.19%，保持基本稳定。总体来看，2025年末应收账款合计坏账准备4,994.64万元，计提比例28.59%，较上年上升3.46个百分点。

合同资产方面，单项计提减值准备的合同资产坏账准备计提比例从87.93%上升至100.00%，主要因部分项目达到收款条件转为应收账款，剩余项目因回收风险高全额计提。2025年末合同资产合计减值准备5,414.64万元，计提比例39.04%，与上年基本持平。

与同行业可比公司相比，百花医药单项计提、组合计提及综合计提比例均处于合理区间。其中合同资产综合计提比例39.04%，高于行业平均水平，体现出对已完工未结算项目回收风险的审慎评估。

研发投入资本化金额1200万元 资本化政策符合行业惯例

2025年公司研发投入资本化金额1,200万元，资本化比例32.98%。回复函披露，公司资本化研发项目主要为子公司黄龙生物作为MAH持有人自主立项或合作开发的药品研发项目，涉及变应性鼻结膜炎、荨麻疹、类风湿关节炎等多个治疗领域。资本化时点以“小试交接报告”作为关键节点，即中试阶段至取得生产批件期间的支出予以资本化，该政策与海思科、景峰药业等同行企业基本一致。

截至2025年末，公司共有25个开发支出列报项目，累计资本化金额4,130.24万元。未形成无形资产主要因部分项目转让给客户、合作开发项目由对方持证或项目仍处研发过程中。会计师核查认为，公司研发支出资本化时点判断及会计处理符合《企业会计准则第6号——无形资产》规定，与同行业可比公司不存在重大差异。

存货余额同比减少69.55% 主要因成本结转及减值计提

2025年末公司存货余额3,036.15万元，较上年末9,972.31万元大幅减少69.55%，主要受成本结转和存货减值计提影响。其中，客户委托项目账面价值1,844.06万元，较上年下降75.52%，主要因项目进度推进确认收入并结转成本；自主立项项目账面价值726.57万元，较上年下降59.63%，主要因计提跌价准备1,084.34万元及转销2,651.42万元。

近两年公司自主立项项目转销金额较大，2024年转销45个项目（3,302.14万元），2025年转销42个项目（2,651.42万元），主要系部分项目因同类药物竞品竞争激烈、原研未上市导致市场前景不明或可预见收益降低，公司基于审慎原则对已提足减值准备的项目予以转销。相关项目成本资金流向清晰，不涉及关联方。

会计师核查结论认为，公司应收账款、研发投入及存货相关会计处理符合企业会计准则规定，坏账及减值准备计提充分，信息披露真实准确。

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。