（来源：京城夜读）

今日走势：延续预期的反弹，但最强方向从超跌反弹回到硬科技，除硬科技的各种涨价/缺货的强催化外，更多是分歧洗盘后，资金提前抢跑中报期的高景气度做法类似1季报抢跑；连续几天看，整体属于调整一段时间后的轮动反弹。

分时图细节，上午市场冲高回落很明显，午后在美股期货大涨2%刺激下资金回流，美股今晚大幅冲高是预期之内，上午话题也说了，但还有明显冲高回落，也说明资金做的反弹修复。

指数方面，整体走超跌反弹，反弹后有回踩属于筑底走法。

短线方面：明日偏冲高回落，大类板块保持轮动反弹为主，目前多数板块都是走反弹为主，只有很少一部分连续缺货、提价的细分走主升不过位置都是比较高算力细分。

方向上看，硬科技今天强修复，中低位的超跌反弹延续但出现分化。

预判次日：反弹期，硬科技次日偏分歧，中低位板延续轮动的超跌反弹。

猜想：高景气度科技主线资金回流，上游资源补涨，中低位板块超跌反弹为主。

1、算力/半导体：今日：强修复！

逻辑：AI处于超级周期，多个环节均处于供不应求状态，各细分涨价抱团走势，AI一直可创新高主要是有新公司业绩不断超预期打开产业预期，类似过去的互联网、新能源等产业风口炒作模式。

摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）、液冷组件（+12%）。

今日消息：一是英伟达给了 2500 万只 NPO 需求指引，二是NPO作为CPO的过渡保障光模块的量产进度，三是周末各环节缺货、涨价的继续发酵。

结论：AI硬科技今天虽然大涨，但高位巨震式的洗盘并未结束，本周三、四需要注意下，今日炒作的NPO本质上属于CPO二线、三线票的补涨，其次是涨价的铜箔、电子布、CCL、基板，电源和液冷属于增量，这些方向比较受产业链消息面影响；比如电源

催化剂：英伟达和谷歌提前推进800V电源技术，龙头开盘反包涨停，刺激其他重点票的反弹。

2、中低位反弹：超跌反弹！

黄金、有色：主要是炒作伊美将达成协议，缓和通胀压力，降低美联储加息预期，利好黄金、有色等超跌反弹，大宗商品的期货市场都有反应。

炒作路径从AI金属扩散至整个有色主题的超跌反弹，周四注意美联储未来几个月的政策规划，6月是不加息的。

证券/金融：两天放大量走超跌反弹，一是表明护盘比较容易也容易控节奏，今天大幅冲高回落也是避免反弹情绪过高，二是关注随后筑底。

锂电池：延续超跌反弹，但板块内部保持轮动反弹，从锂电池到电解液VC涨价；这个方向属于中报高增长方向之一，关注阶段筑底+个别细分涨价预期。

超跌做法：对于低位超跌反弹的，短线要么分歧低吸做修复，要么等日线筑底后再关注；中期看好该行业，可以建点底仓，等后面确认了再加仓。

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