刚刚过去的五一假期，外盘整体上涨，而最亮眼的，还是半导体。

费城半导体指数假期上涨了7%，而韩国市场，这两天在SK海力士、三星电子的带动下，指数一口气涨了12%。这种级别的上涨，不太像是短期情绪，更像是资金在重新定价一个中期逻辑。

背后的核心，还是AI。

几家关键公司的财报，给市场吃了颗“定心丸”。比如AMD（美国超威半导体公司），一季度营收同比增长38%，其中数据中心业务直接拉了57%。更关键的是指引——二季度CPU收入预计还要继续高增，而且明确提到和Meta相关的芯片下半年会开始放量，以及，预计到2030年，CPU市场年增长超过35%。

这类信息对市场的意义，不只是“业绩不错”，而是AI的投入，还在加速。

外盘铺垫好了情绪，A股今天的表现就比较顺理成章。指数高开高走，结构上也很清晰——谁和“芯片”沾边多，谁涨得更猛。

科创50指数在节前最后一天涨了5个点的前提下，今天再次飙涨+5.47%，继续创年内新高，这个强度是比较少见的。说明资金并不是简单做个反弹，而是有点“重新聚焦主线”的意思。

同时，锂电、有色这些方向也在跟涨，一方面是本身位置不高，另一方面也有一点“顺周期+成长共振”的味道。

从体感上讲，今天确实是久违的“吃肉行情”。

另外值得关注的是，今天A股成交额到了3.25万亿，相比节前明显放量了将近5000亿。

节后第一天放量，还不能完全说明什么，但有一点可以确定，这波放量上涨，加大了指数向上突破的概率。

那么，这个位置，在大趋势没有被破坏的前提下，我们就跟着市场走就行。

……

假期里，中东那边还在继续搞事。

美方搞了个所谓的“通航疏导计划”，一度在霍尔木兹海峡附近出现摩擦，但很快双方都选择降温，没有继续升级。

更重要的是，今天盘后传出来的一个消息——白宫这边认为，和伊朗已经接近达成一份“框架性备忘录”，大致可以理解为先把仗停下来，再慢慢谈后面的问题。

这个信号，市场是认的。ICE布伦特原油暴跌近8个点，黄金强势反弹3个多点，如果今晚消息没有反转，美股大概率将延续涨势，明天的A股也可以期待一下。

再看国内。

最新公布的4月份RatingDog制造业PMI是52.2，创了2021年以来的新高，而且已经连续5个月在荣枯线上方，这个数据不错。

从结构上看，生产和新订单都还可以，尤其是消费品制造这一块，恢复得比较明显。但问题是，就业分项重新掉回收缩区间。这意味着企业在生产，但还没大规模招人。

也就是说，这一轮复苏，更多还是供给端在发力，需求端还没完全跟上，还需要持续观察。

最后再聊一个很有意思的变化：豆包准备推出付费订阅了，而且价格不算便宜：

标准版：68元/月

加强版：200元/月

专业版：500元/月

不过豆包也说了，这波收费主要针对复杂任务，比如PPT生成、数据分析、影视制作这些，换句话说，日常日用可能不收费。

豆包作为国内最大免费玩家率先收费，释放了一个关键信号：AI行业的商业模式闭环正在形成，不再是纯粹"烧钱讲故事的阶段"，而是进入了"用户真金白银买单"的价值验证期。

这种预期转变可能带动A股AI应用板块估值整体上移。这也意味着在A股AI板块中，能够率先实现收入高增+盈利能力拐点的公司，将更受市场关注。

OK，5月第一个交易日，市场送了一块大肉，不过咱们在操作上依然要保持冷静哦，咱们明天继续~

—今日主要指数更新—

数据来源：wind，截至20260506

—今日彩虹图更新—

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