（来源：不良资产行业观研）

不良资产圈再抛重磅炸弹！

3月23日，银登中心公告显示，光大银行福州分行将一个本息合计8个亿的个人消费不良贷款债权正式转让给了光大金瓯。转让挂牌价仅 1700 万元，一举刷新近期个贷不良处置最低折扣纪录。

这份不良资产包的状况，堪称 “坏账中的坏账”：共计 400 笔个人消费贷，平均逾期长达 2647 天，相当于 7.2 年，其中 89% 的资产逾期超 3 年，几乎全部为损失类坏账。100 元的债权最终只卖 1 毛 9，银行不惜大幅折价出清，彻底揭开了长账龄个贷不良处置的残酷现实：陈年坏账，早已无人问津。

看似 “亏到骨子里” 的交易，实则是银行无奈的自救之举。长达 7 年以上的逾期，常规催收、司法诉讼均已失效，借款人大量失联、无财产可执行，剩余债权清收成本远超潜在回款。叠加监管加速压降不良的要求，长期挂账不仅持续占用信贷额度、拖累不良率指标，更需不断计提减值吞噬利润，及时出表止血，成为唯一选择。而接盘方光大金瓯同属光大集团，体系内专业化承接既高效顺畅，又能实现风险闭环，成为银行处置疑难坏账的最优路径。

这并非个例，而是整个个贷不良市场的真实写照。数据显示，2025 年个贷不良挂牌本金规模突破 3500 亿元，2026 年前两月挂牌量同比暴涨超 480%；市场平均处置折扣已跌至 0.4-0.5 折，3 年以上账龄资产普遍低于 0.3 折，平均本金回收率仅 6.9%，持续刷新历史低位。

在合规收紧、个人信息保护趋严、异地诉讼难度加大的背景下，长账龄个贷不良沦为 “烫手山芋”，银行处置逻辑彻底转变：不再追求回本，只求快速出清、轻装上阵。

而专业持牌 AMC 敢于接手这类 “垃圾债”，凭借的是核心优势：通过大数据精准画像筛选潜在还款人，依托合规催收、批量诉讼、财产查控等专业化手段提升回款概率，叠加集团协同带来的低成本优势，即便仅 2%-3% 的回收率，仍能实现盈利。极度低价构筑的安全垫，正是长账龄不良资产的生存逻辑。

8.6 亿债权折价至 1700 万，0.19 折的震撼低价，不是银行的非理性亏损，而是长账龄个贷不良的真实价值回归。逾期时间越长，回收难度越大，资产价值越低，这场惨烈的出清，只是银行业刮骨疗毒的冰山一角。

未来，低折扣转让、高效率出清、专业化处置，将成为个贷不良市场的不可逆常态。