每经记者｜涂颖浩    每经编辑｜黄胜    

2025年以来，人身险行业加速向“保底+浮动”收益型产品转型，以平安为代表的头部险企，纷纷加大分红险布局力度，通过优化负债结构、压降刚性成本，缓解资产端投资压力。 

近日，中国平安副总经理兼首席财务官付欣在接受《每日经济新闻》记者专访时透露，“2025年，公司个险渠道分红险业务占比约30%”。对于今年分红险销售计划，付欣进一步表示，2026年将把分红险作为全年核心主推险种，相关业务占比有望进一步攀升。 

付欣认为，本轮寿险需求的增长，短期是利率下行带动的资产配置调整，中长期则是居民保障与储蓄需求持续修复的体现。而平安凭借“综合金融+医疗养老”的独特服务优势，能有效承接客户持续升级的居民保障与储蓄需求。

谈及中国平安长期践行“AI in All”（全面实现人工智能化）科技战略的优势，付欣表示，“平安坐拥海量数据、丰富多元的应用场景，以及线上线下联动的流量入口，依托这些核心优势，公司不仅能够从容应对AI（人工智能）时代的行业变革，还有望成为AI时代的领跑者和核心价值创造者”。

针对平安2025年分红险转型的落地成效，付欣在受访时作出详细解读。她表示，加码分红险业务，是险企适配当前低利率市场环境的必然选择。从客户层面来看，分红险可让投保人共享保险公司超额投资收益，在利率下行周期中，这类产品的竞争优势愈发凸显；从险企经营层面来看，发力分红险能够有效对冲利率波动风险，优化负债成本结构，同时分红险资金具备更灵活的权益资产配置空间，助力公司实现长期稳健的投资回报。

在分红险产品同质化竞争加剧的行业背景下，平安依托集团医疗养老生态圈，打造“保险+服务”特色模式，成为提升产品竞争力的关键抓手。付欣介绍，公司已搭建起“保险+医健”“保险+养老”两大产品服务体系，全面覆盖客户全生命周期的保障与财富规划需求。

其中“保险+医健”系列，实现医疗险、重疾险和财富养老类产品全面覆盖的体系化建设，面向不同客群提供适配服务，满足客户不同健康状态下的医健需求；“保险+养老”系列，服务覆盖居家养老和康养社区，其中居家养老搭建“三位一体”的管家、主动健康管理、安全智能监测和救援服务，为行业唯一；康养社区秉承“城芯养老”理念，在城市核心区域打造高端康养社区，提供高品质居住环境，全场景优质服务，目前位于上海的颐年城·静安8号已正式运营。通过行业领先的服务供给，将大幅提升分红产品竞争力。

当前市场利率持续走低，大量居民定期存款陆续到期，理财收益承压，银保渠道迎来发展机遇。付欣指出，短期来看，寿险产品市场热度走高，背后存在一定的“存款搬家”现象。随着存款、银行理财收益率持续下行，具备稳健收益、可锁定长期回报的寿险产品，对居民闲置资金形成替代效应，本质是低利率环境下居民资产的再配置行为。 

“但从中长期视角来看，这一市场变化并非阶段性的短期行情。”付欣进一步分析，当前居民资产配置结构正迎来深层次重构。一方面，传统“房产+存款”的主流配置模式逐步调整；另一方面，人口老龄化进程加快，居民对养老、医疗的支出预期提升，对长期保障、稳健储蓄型金融产品的需求持续走强。

2025年，中国平安管理层正式提出“AI in All”科技战略，全力推进智能营销、智能服务、智能运营、智能管理、智能经营“五智”战略落地，以数字化、智能化手段赋能全业务链条。

付欣介绍，在该战略指引下，中国平安持续加码算法、数据、场景、算力四大核心要素投入，构建了强大的AI护城河。平安的科技战略重点布局在AI应用，凭借领先的科技能力，致力于成为客户最专业的金融顾问、健康顾问、养老管家。

“AI不是选择题，而是必答题。”在业绩发布会上，中国平安联席首席执行官郭晓涛就公司AI战略发声，他指出，人工智能是全球科技发展的大势所趋，而“科技引领”是集团2026年提出的重要战略方向之一。郭晓涛还介绍了平安的一项科技平台升级计划，根据“综合金融·九九归一”计划，将集团内部超7亿分散的互联网注册用户、十余个分散业务入口整合为统一综合金融平台，实现流量、服务入口、客户体验以及后台数据的全面打通聚合，目前平台月活跃用户突破9000万，规模稳居金融行业第一梯队。

付欣在受访时进一步表示，2026年中国平安将依托该升级计划推出高效快捷的一站式服务，打造统一流量池，通过科技能力，实现流量整合分发、互换的智能运营，落实线上服务、迁徙、获客，完成线上线下联动的客户经营。在医疗方面，平安AI医疗构建了AI问诊、AI医助到AI MDT智能会诊的3大产品矩阵。在供给侧，平安依托北大医疗集团，同时合作了超过3000+医院，10万+健康管理机构。

立足华尔街HALO投资逻辑，即依托重资产布局、低淘汰策略，聚焦投入成本高、行业壁垒高、难以复制、且不易被新技术颠覆的实体硬资产，以此博取长期稳健、抗周期的投资收益。付欣表示，中国平安依托线下重资产布局与“金融+医疗”全牌照优势，构建起符合HALO逻辑的硬核行业壁垒，这是纯互联网平台、轻资产AI企业难以逾越的竞争优势。 

2025年，中国平安归属于母公司股东的营运利润1344.15亿元，同比增长10.3%。公司拟派发2025年末期股息每股现金人民币1.75元；全年股息每股现金人民币2.70元，同比增长5.9%；现金分红总额488.91亿元，连续14年保持上涨。基于归母营运利润计算的现金分红比例为36.4%。

“公司始终高度重视股东回报，与长期股东共同分享成长红利。”付欣表示，中国平安坚持分红中长期挂钩营运利润增速。分红水平在业内竞争力强，分红率在行业内领先，近十年分红总额近3760亿元。

在付欣看来，在当前市场利率中枢下行、优质核心资产稀缺的大环境下，适度提升分红比例、将经营成果回馈股东，是更为审慎高效的经营抉择。近年来公司分红比例稳步提升，也折射出企业发展阶段的转型变化：保险主业已从早年的“规模扩张”转向“高质量发展”，资本消耗逐步趋于平稳。此时推行持续稳定的分红政策，既能夯实市场对公司盈利质量、现金流稳定性的信心，也能更好地吸引长期价值资金布局。

付欣在受访时还强调，平安对主营业务前景、未来业绩增长、营运利润长期稳健走势以及分红政策的可持续性均抱有充足信心。从投资价值来看，平安股票兼具可观的分红收益与长期增长潜力，具备长期持有价值，对于长期价值投资者而言，是优质的配置选择。 

谈及行业发展前景，付欣直言，寿险行业正迈入黄金发展期、保险板块估值处于历史低位。“从行业层面来看，居民对高品质医疗、养老服务以及多元化资产配置的需求持续攀升，同时，以平安为代表的险企持续优化产品结构、深耕‘保险+服务’布局，新业务价值稳步提升，行业将迈入黄金发展期。”

封面图片来源：受访者供图