3月26日，市场早盘冲高回落，科创50跌超1%。截至午间收盘，上证指数跌0.58%，深证成指跌0.38%，创业板指跌0.07%。沪深两市半日成交额1.22万亿，较上个交易日缩量2420亿。

随着美伊谈判进入“薛定谔”状态，中东局势已从“拦路虎”降级为资本市场的“背景音”。

兴业证券近日明确指出，市场已“过度计价”悲观预期，且地缘冲击对A股基本面的实质影响有限，市场将回归“以我为主”。

中信建投表示，在全球风险偏好扰动及国内市场资金面约束下，A股短期可能仍将维持震荡格局。但美伊冲突若长期化，或催生中国战略机遇，凭借“煤炭+新能源”的双支柱能源底座，不仅保障自身能源安全，更可能成为全球能源转型的引领者。

盘面上，地缘冲突（油价）+ AI 算力（缺电）+ 固态电池（技术）三大逻辑的集中爆发，电池产业链全线走高，锂矿、电解液、固态电池等方向均有所表现，融捷股份、石大胜华等多股涨停；化工板块持续反弹，兴化股份、渤海化学封板；光模块等算力硬件概念表现活跃，智立方涨超10%，铭普光磁、广合科技涨停；电力板块震荡回升，华电辽能、广西能源、晋控电力等多股涨停；创新药概念股盘初走高，美诺华、海森药业封板；商业航天概念早盘活跃，中超控股一字涨停。

跌幅方面，保险股震荡下行，中国人寿跌逾5%，新华保险、中国太保、中国人保均跌超2%；光伏设备概念持续回调，宇邦新材跌超10%；贵金属板块震荡走低，四川黄金、晓程科技、湖南白银跌超3%；军工板块下行，建设工业、北方长龙跌逾5%；芯片产业链走弱，矽电股份跌超8%。

热门板块

1、电池产业链全线走高

地缘冲突（油价）+ AI 算力（缺电）+ 固态电池（技术）三大逻辑的集中爆发，电池产业链全线走高，锂矿、电解液、固态电池等方向均有所表现，融捷股份、石大胜华等多股涨停。

点评：消息面上，中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示，2026年1-2月，我国动力和储能电池累计出口达48.0GWh，同比增长24.6%，其中储能电池销量同比增长108.9%。

2、化工板块延续反弹

化工板块持续反弹，兴化股份、渤海化学封板。

点评：消息面上，当地时间周三，全球化工巨头巴斯夫（BASF）宣布鉴于美以伊战争导致的成本上升，公司将提高更多产品的价格。巴斯夫宣布，将在欧洲地区对旗下基础胺类产品组合提价，涨幅最高可达30%，部分产品涨幅可能更高。

3、创新药概念股延续强势

创新药概念股走高，美诺华、海森药业封板。

点评：国信证券强调，国产创新药临床开发进展顺利，近期多项优秀临床数据在学术会议上发布，建议重点关注二季度ASCO等重磅会议。

4、商业航天概念活跃

商业航天概念活跃，中超控股一字涨停，信维通信、西部材料、春晖智控、探路者、天银机电等跟涨。

点评：消息面上，SpaceX计划于本周晚些时候或下周向监管机构提交首次公开发行招股说明书。公司在IPO中或拟募资超750亿美元，高于此前报道的500亿美元预估，公司最新估值为1.25万亿美元。

机构观点

中信建投：中东局势影响深远，中国迎来战略机遇

美伊冲突进入相持阶段，原油价格剧烈波动。中国原油进口多元化，能源结构转型与石油战略储备也将发挥缓冲作用。但在全球风险偏好扰动及国内市场资金面约束下，A股短期可能仍将维持震荡格局。美伊冲突若长期化，可能带来三方面主要影响：1）油价中枢上行，全球通胀升温，美联储降息节奏受扰；2）石油美元体系松动加速，中国有望成为全球资本避风港，人民币资产可能受益；3）或催生中国战略机遇，凭借“煤炭+新能源”的双支柱能源底座，不仅保障自身能源安全，更可能成为全球能源转型的引领者。行业重点关注：煤炭、煤化工、电力设备、公用事业、石油石化、AI产业链等。主题关注：锂电、核电、储能、风电等。

国金证券：长期来看黄金有望开启新一轮大牛市

国金证券指出，历史经验显示滞胀环境下黄金通常具备较好表现，但本轮市场前期集中定价通胀因素而忽略经济“滞”的压力。美国经济已显露增长乏力迹象，高油价可能进一步加速衰退到来。若经济停滞与资本市场下行形成共振，流动性预期差有望成为黄金反弹的触发因素。长期来看，美国综合国力由盛转衰成为市场共识，黄金有望开启新一轮大牛市。

国泰海通：油价刺激海外新能源汽车需求 看好自主品牌出海

国泰海通证券研报称，本轮油价周期下HEV（油电混合动力）、PHEV（插电式混合动力）、BEV（纯电动汽车）经济性优势扩大，有望驱动其在高油价地区渗透率提升，自主品牌或迎出口机遇。根据中汽协数据，2026年1-2月我国乘用车出口量同比增长53.3%，新能源汽车出口量同比增长约110%，伴随3月全球油价高企催化，全年新能源出口预期有望上修。推荐自主品牌中具备出海α的核心标的。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。