（来源：兴园化工园区研究院）

麦肯锡近期发布的《2025年全球材料展望》报告研判，全球材料行业正进入一个“多速转型”的新阶段，低碳转型单纯依赖“绿色溢价”的商业模式难以为继，未来的竞争优势将取决于能否通过技术创新实现卓越的生产率，并构建具有地缘弹性的供应链。

全球材料需求正经历结构性重塑：

   能源转型驱动力减弱，AI与国防工业成为新增长引擎

全球材料需求前景虽然总体保持稳健，但其内部驱动力正发生显著变化。传统的增长逻辑正在被改写，呈现出“旧动能减速、新动能崛起”的复杂变化。

能源转型并非线性加速，部分领域的材料需求预期已开始下调。与前一年预测相比，全球低碳技术的部署速度在部分地区有所放缓。尤其是在欧洲和美国，纯电动汽车（BEV）的销售渗透率增长趋于平缓，导致对锂、镍、钴等电池材料的未来需求预测变得更为保守。同样，欧洲低碳钢铁产业也面临挑战，已宣布项目被搁置或取消的项目高达1/3，对相关产业链产生了直接影响。这表明，能源转型正受到宏观经济、融资成本和政策变化的复杂影响，其路径并非一帆风顺。

AI与国防工业正接力成为新增量引擎，为铜等基础材料带来结构性利好。报告强调，AI驱动的数字基础设施和国防工业领域已对全球材料需求格局产生重大影响，并将持续发挥作用。

AI数据中心的需求拉动：随着AI技术的加速普及，预计全球数据中心容量将在2025年至2030年间增长2.7倍。仅数据中心本身（不含供电设施）的铜需求就可能占全球铜需求的3%。

国防开支的刚性支撑：在当前地缘政治背景下，国防工业领域的材料需求显著增加。预计到2030年，仅北约欧洲国家的国防部门需求将占该地区铝需求的2%、钢铁需求的4%和铜需求的8%。

亚洲继续主导全球材料需求增长，其战略地位愈发重要。尽管全球材料需求结构在调整，但地理格局依然清晰。预计到2035年，中国和亚洲其他地区仍将是全球材料最主要的需求增长来源，贡献占比将超过45%。

供应侧正面临地缘政治与生产率的双重挤压，

未来供应不确定性显著增加

在全球材料需求端复杂多变的同时，供应端也面临日益严峻的挑战。地缘政治的“外部风险”和行业生产率的“内生瓶颈”相互交织，共同推高了未来全球材料供应的不确定性。

材料供应链集中化与资源民族主义抬头，加剧了全球供应的地缘政治风险。全球关键矿产的供应，无论是采矿端还是精炼端都变得越来越集中。与此同时，各国政府为保障自身供应链安全，采取了包括出口壁垒、要求本地下游整合、国有化等一系列战略行动。这种资源民族主义趋势正在重塑全球材料贸易格局，为跨国企业带来了更高的准入和供应链中断风险。

生产率虽有温和反弹，但难以扭转矿石品位下降、劳动力短缺等长期挑战。在经历了长达10余年的停滞后，全球矿业生产率自2018年以来首次出现温和反弹，这主要得益于自动化和数字化技术的应用。然而，这一势头面临多重长期挑战的制约，包括矿石品位持续下降、开采深度和复杂性增加、全球性专业劳动力短缺，以及日益严格的环境与社区要求等因素。

巨大的资本投资缺口，警示未来材料供应将持续紧张。报告预测，为保障2035年全球材料供需平衡，预计需要高达4.7万亿美元的资本支出。对于铜和多种电池材料而言，当前的市场价格尚不足以激励足够的新增供应上线，未来价格仍有上涨压力。

“绿色溢价”模式遭遇现实挑战，

   全球低碳转型需要回归成本竞争力的商业本质  

市场支付“绿色溢价”的意愿正在减弱，相关商业模式面临严峻考验。报告中的客户调查数据显示，客户支付“绿色溢价”的意愿正在减弱。特别是在钢铁和铜领域，不愿支付或仅愿支付有限溢价的客户比例已上升至50%左右。这一市场信号表明，单纯依靠终端用户为“绿色”买单的商业模式是脆弱的，企业不能将其商业案例锚定在虚高的绿色溢价上。

成本已成为核心制约因素，直接导致全球部分地区去碳化进程放缓。经济性的挑战直接导致了去碳化项目的放缓。以欧洲钢铁业为例，由于预期的电力和氢气价格上涨，低碳炼钢路径的成本竞争力将大幅削弱，其与传统高炉工艺实现成本平价的时间点已显著推迟。

企业减排成效不仅取决于自身努力，也高度依赖外部能源结构转型。报告预测，到2035年，全球金属和矿业的碳排放仅会温和下降6%。在这一减排贡献中，约40%来自电网的去碳化。这表明，企业的减排成效高度依赖于所在区域的能源结构转型进程。

全球材料需求格局的演变，正导致全球能源转型的“理想”遭遇经济性的“现实”挑战，并出现地区步伐分化；特别是以AI为代表的数字革命正带来新的、不容忽视的材料需求“变量”。在此背景下，地缘政治风险和生产率提升成为决定企业生存与发展的两大核心命题。单纯的技术路线图已不足以应对挑战，企业必须具备系统性的战略思维。