中经记者 孙汝祥 夏欣 北京报道

*ST东通（东方通，300379.SZ）11月25日公告，当日收到北京证监局《行政处罚决定书》。因2019年至2021年连续四年财务造假，2022年非公开发行文件引用虚假财务数据构成欺诈发行，东方通被处以2.29亿元罚款。

东方通同日公告，前述违法行为已触及重大违法强制退市的情形，公司股票可能被终止上市。

除公司外，另有7名责任人共被罚款4440万元。其中东方通实际控制人，时任董事长、总经理黄永军被罚款2650万元，并被采取10年证券市场禁入措施。

值得注意的是，证监会在此前通报中表示，对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，严格按照相关规定移送公安机关。

受访律师对《中国经营报》记者表示，监管机构对东方通的处罚，以及对可能涉及的犯罪线索的移送，体现了强监管态势和对违法行为的零容忍态度。这些举措对打击证券违法、维护市场秩序、保护投资者权益具有重要意义。

连续四年财务造假 欺诈发行

《行政处罚决定书》显示，2018年12月，东方通收购泰策科技100%股权，泰策科技成为东方通全资子公司。2019年至2022年期间，东方通通过泰策科技虚构业务、提前确认收入等方式虚增收入、利润，导致东方通披露的2019年至2022年年度报告存在虚假记载。

东方通在2019年至2022年分别虚增收入6145.10万元、8485.06万元、12550.58万元、16052.95万元，分别占公司当期披露营业收入的12.29%、13.25%、14.54%、17.68%；在2019年至2022年分别虚增利润5222.79万元、5877.42万元、7948.22万元、12369.20万元，分别占公司当期披露利润总额的34.11%、22.72%、30.35%、219.43%。

2022年6月至11月，东方通多次披露《向特定对象发行A股股票之募集说明书》申报稿或注册稿。2022年11月15日，东方通披露其向特定对象发行股票申请获得中国证监会注册批复。2023年6月7日，东方通披露，本次发行募集资金总额为22亿元。

东方通披露的《募集说明书》引用了公司2019年至2021年年度报告中营业收入、利润总额等虚假财务数据，在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，构成欺诈发行违法行为。

为此，北京证监局决定对东方通责令改正，给予警告，并处以2.29亿元的罚款；对包括黄永军在内的7名责任人共处罚款4440万元。其中，黄永军被处以2650万元的罚款（包括作为直接负责的主管人员处以950万元的罚款，作为实际控制人处以1700万元的罚款）。

此外，北京证监局指出，黄永军时为东方通实际控制人，并时任东方通董事长、总经理，组织、指使案涉信息披露违法行为及欺诈发行行为，在重大违法活动中起主要作用，情节较为严重。该局决定对黄永军采取10年证券市场禁入措施。

东方通11月25日同时公告，前述违法事实触及《创业板股票上市规则》规定的重大违法强制退市的情形，公司股票可能被终止上市。从11月26日起，公司股票停牌。

对违法行为严监管“零容忍”

值得一提的是，9月12日，即向东方通下发《行政处罚事先告知书》当日，证监会官网发布《证监会严肃查处东方通严重财务造假案件》一文。

证监会指出，对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，严格按照《中华人民共和国刑法》《最高人民检察院 公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定移送公安机关。

“监管机构对东方通的处罚，以及对可能涉及的犯罪线索的移送，体现了监管对违法行为的严厉打击和对违法行为的‘零容忍’态度。这些举措对打击证券违法、维护市场秩序、保护投资者权益具有重要意义。”上海市信本律师事务所管理合伙人赵敬国对记者表示，尤其是“行刑衔接”的安排，可以增强法律威慑力，形成监管合力。违法者可能面临严厉刑事处罚也可显著提高其违法成本。

“当前，证券市场‘强监管’的基本面没有改变。监管部门正在持续强化对证券市场的监管，呈‘长牙带刺’‘有棱有角’的状态。”北京时择律师事务所主任臧小丽对记者表示。

“对于证券市场各类违法违规行为，证监部门继续保持并强化强监管态势。”上海久诚律师事务所主任、首席合伙人许峰亦有类似判断。

在许峰看来，强监管一方面可以加大上市公司违法成本，警示、震慑违法行为，促使上市公司严格遵循法律法规做好公司治理运作和信息披露；另一方面，也有利于保护投资者权益，增加投资者信心，进而增强资本市场的吸引力，优化上市公司融资环境。

“强监管既是保护投资者，也是保护上市公司和资本市场。”许峰表示。

针对证券监管执法有待改进、完善的问题，许峰认为，在个案立案查处的速度和效率上，还有继续提升的空间。例如，针对出现重大财务造假嫌疑的上市公司，建议相关部门加快立案查处速度。

“因为立案查处速度不仅涉及违法违规的定性问题，还涉及投资者保护中民事赔偿诉讼的证据完善问题。快速立案查处也有利于上市公司尽快回归正常运作；如果有重大违法情形的，也有利于股票尽早退市，优化投资者投资环境。”许峰解释道。

臧小丽亦建议提高效率，对证券违规案件的查处时间在可能的情况下适当缩短。

此外，臧小丽还表示，对已经丧失赔付能力的退市公司，相关部门可以考虑对投资者进行适当救助。同时，证券监管部门应该加强与国家出入境管理部门的联动，及时边控，防止违规人士出逃。

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：张国刚）