作为江西省第二家上市银行，九江银行在化解扩表增资难题方面得到了重要股东的支持。

九江银行近日公告称，该行第一大股东九江市财政局、第三大股东兴业银行均已出具意向函，同意参与该行增资计划，其中九江市财政局认购金额不超过5亿元的内资股，占募集资金总额的比例不超过其直接持有该行的股权比例，即约12.85%；兴业银行有意认购的总金额占比，也不超过其持有该行的股权比例，即约10.34%。

九江银行表示，本次募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本，增强风险抵御能力并优化股权结构。增资完成后，九江银行总股本将从28.47亿股增至38.82亿股，增幅为36.4%。

主要股东支持增资

九江银行本次的增资计划发起于2025年10月底。该行当时宣布，拟向合资格认购方发行不超过8.6亿股内资股及不超过1.75亿股H股，募集资本净额将全部用于补充核心一级资本。

如今时隔近三个月，九江银行的增资计划有了进展。九江市财政局和兴业银行如果按其直接持股比列认购新股，二者合计认购的股份将达到约6.6亿股，占到九江银行计划发行内资股总额的76.7%，对最终完成计划项下8.6亿股内资股的发行起到推动作用。

目前九江银行的第一大股东是九江市财政局，直接持有该行12.85%的股权，与其他一致行动人合计持有该行15.78%的股权；第二大股东是北汽集团，持股比例12.85%；兴业银行是第三大股东，持股比例为10.34%。

九江银行表示，该行与九江市财政局、兴业银行计划根据本次内资股发行进展，在履行必要的内部程序和监管机构批准后签订认购协议，最终认购条款，认购股数，认购价格等，将根据认购协议确定。

在业内人士看来，第一大股东九江市财政局拿出真金白银参与本地银行的增资，一是体现地方政府对本地城商行的大力支持，九江银行逐步增强资本实力和改善经营状况后，也能继续支持本地社会经济发展；作为头部股份行的兴业银行参与地方城商行增资，则反映出在对银行同业的投资方面，兴业银行认可九江银行当前的增值计划和发展前景。

“有了两大主要股东打头阵，将为其他股东方参与九江银行的增值计划提供支撑，为最终完成这次增资事项打下基础。”业内人士认为。

邮储银行研究员娄飞鹏表示，地方财政局成为主要认购方，不仅能直接提升银行核心一级资本充足率，还能强化银行与区域经济的深度性，传递出监管推动中小银行减量提质，稳定区域金融体系的明确导向。

不良率高企、资本补充压力大

在降息大环境下，中小银行普遍面临息差进一步收窄、盈利承压的经营压力，同时又面临补充资本难，资本充足率偏低的状况，这都是近几年制约中小银行发展的主要原因，作为地方城商行，九江银行同样面临这些压力。

成立于2000年11月的九江银行，原名九江市商业银行，2018年7月在香港联交所主板上市，是江西省内第二家上市的城商行。截至2025年9月末，该行资产规模为5213.3亿元，在江西省内的城商行中位居第二，仅落后于江西银行5800亿的总资产规模。

九江银行曾于2023年底完成过总额近40亿元的增资，当时的增资计划历时一年，完成后有效补充了核心一级资本。当时九江银行增资的一大背景是核心一级资本充足率在2020年至2022年期间连年下滑，由9.02%下降至7.93%，逼近监管要求的7.5%“红线”。

此次再度计划通过增持来补充资本，九江银行同样面临核心一级资本充足率下滑的境况，补充核心资本的需求迫切。截至2025年9月末，九江银行的资本充足率为11.21%，核心一级资本充足率8.63%，较2024年年底分别下降了1.96个百分点和0.81个百分点。

九江银行这两年的资产质量也面临挑战。‌2024年底，该行的不良贷款率一度升至2.19%，不仅创下近几年来新高，也远高于同期全国商业银行平均1.5%的不良贷款率。在进行风险处置和加强风控管理后，该行2025年6月底的不良贷款率回落至1.88%，但仍高于同期商业银行1.49%的平均水平。

此外，九江银行的关注类贷款占比也较高。2024年末一度达到6.03%，随后在2025年6月底下降至5.79%，仍处于行业高位。这类贷款虽然暂时未划入不良，但已存在风险。除了不良贷款率较高，九江银行的净息差也呈现逐年下滑趋势。2025年上年末，九江银行的净息差为1.67%，相比2024年同期下降了0.2个百分点。

在营收方面，九江银行也面临下降挑战。2025年前三季度，九江银行的营收为80.3亿元，同比下滑4.04%；净利润为8.66亿元，增速回升至3.94%，2025年上半年该行净利润的下滑幅度曾超过30%。

九江银行的资本补充压力与资产质量下滑，是当前不少中小城商行面临的共同难题。据金融监管总局公布的商业银行主要监管指标，截至2025年三季度末，城商行的资本充足率为12.40%，不仅低于我国商业银行15.36%的平均值，也落后于大型商业银行17.99%、股份行13.48%的平均水平。

在外部经营环境短期内也面临挑战的背景下，这些中小银行长期面临资本充足率压力，只有通过积极主动“补血”，才能扭转资产状况，加强风险抵御能力。

据金融监管总局统计，从2025年至今年1月底，已有40家城商行、农商行及农信社等中小银行增加注册资本获批。其中，增资规模相对较大有新疆银行，其注册资本由79.06亿元大幅增至122.23亿元。

娄飞鹏指出，从去年至今多家城商行、农商行密集推进增资扩股，反映出中小银行在净息差收窄、内源性资本积累乏力的背景下，通过外部资本补充夯实风险抵御能力的主动作为。

中小银行增资活跃度提高，也传递出两大信号，一是防御信号，在盈利承压、资本充足率偏低背景下，这些银行通过积极补充资本来增强风险抵御能力；二是改革信号，参与地方中小银行的增资主力，多为地方国资，这不仅是财务投资，还是加强本地金融资源的引导与控制，为后续增强地方中小银行的治理能力和进一步服务地方经济提供助力。

业内人士认为，对于这些中小银行来说，积极补充资本是手段而非目的，要避免重规模、轻质量的倾向，也要积极提升治理机制，在地方国资入股后，还需要建立市场化经营机制，推动银行自身“造血”能力的回归。