1月9日，A股早盘冲高回落，沪指盘中一度突破4100点，续创10多年新高，截至午间收盘，沪指涨0.30%，深成指涨0.57%，创业板指上涨0.10%。

值得关注的是，半日成交额2.06万亿，较上个交易日放量2963亿。华泰证券认为，资金面来看，元旦以来市场的成交量一直维持2.5万亿以上，新高放量显示出资金有较强的承接力度，部分资金愿意付出溢价。所以即使后续行情调整，幅度或也相对有限，指数上涨趋势不改。

展望后市，申万宏源表示，“牛市两段论”判断不变：25年牛市1.0(科技结构牛)已暂时处于高位区域，当前处于季度级别的高位震荡阶段，后续还需关注触发“怀疑牛市级别”调整的可能性。26下半年还有牛市2.0，这是基本面周期性改善 + 科技产业趋势新阶段 + 居民资产配置向权益迁移 + 中国影响力提升显性化等多种积极因素共振的全面牛。

回到盘面上，商业航天板块热度不减，板块内超10股涨停，带动军工板块全线走强，其中鲁信创投11天9板，银河电子5连板；AI应用方向延续活跃，传媒、AI医疗、AI智能体等方向领涨，引力传媒5天4板；算力租赁概念走高，大位科技涨停；可控核聚变概念延续强势，弘讯科技3连板；此外，贵金属、油气、风电等板块涨幅居前。下跌方面，光伏、保险、机场航运等板块飘绿。

焦点个股方面，搭上优必选，锋龙股份豪取11连板，超越2025年“牛股之王”上纬新材的10连板纪录，锋龙股份的大涨行情，源自与“人形机器人第一股”优必选的收购绑定。公司1月8日公告，如未来股票价格进一步异常上涨 公司可能申请停牌核查。

热门板块

1、商业航天板块热度不减

商业航天板块热度不减，鲁信创投11天9板，银河电子5连板，中国一重3连板，中衡设计、巨力索具等超10股涨停。

点评：消息面上，广州提出到2035年，打造具有全球影响力的中国商业航天新一极。中泰证券认为，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化，建议关注商业航天方向投资机会。

2、AI应用方向延续活跃

AI应用方向延续活跃，传媒、AI医疗、AI智能体等方向概涨幅居前，引力传媒5天4板，美年健康涨停。

点评：消息面上，1月8日，OpenAI宣布推出ChatGPT Health，该模式集成于ChatGPT中。华泰证券表示，AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告、AI+电商等。

3、人形机器人概念拉升

人形机器人概念拉升，锋龙股份11连板，万向钱潮、三花智控、浙江荣泰、五洲新春、兆威机电、步科股份跟涨。

点评：消息面上，何小鹏称，今年小鹏将迎来物理AI的落地和规模量产，规模量产人形机器人。中信建投认为，人形机器人板块处于底部反弹阶段，预期上修有待新催化或量产进展验证。

机构观点

1、招商证券：1月A股继续演绎春季攻势的概率较高

招商证券认为，展望1月，A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势的概率较高。配置方面，围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温。业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注。总体来看，以商业航天、AI应用、AI算力和半导体设备为代表的科技、工业金属为代表的资源品仍然是1月的主战场，除此之外，服务业消费和非银金融仍然是1月的值得关注的重点方向。

2、华泰证券：短期内指数会控节奏，指数长期上涨趋势不改

华泰证券认为，指数层面，虽然沪指创纪录的连阳很“吸睛”，但不需要过分关注，因为如果拉长周期，日线的连阳在周/月线中并无特别表征。短期内指数会“控控节奏”，等待回踩5日线的机会，而中小盘受益于市场的活跃情绪，会继续表现。资金面来看，元旦以来市场的成交量一直维持2.5万亿以上，新高放量显示出资金有较强的承接力度，部分资金愿意付出溢价。所以即使后续行情调整，幅度或也相对有限，指数上涨趋势不改。

3、光大证券：近期指数累计涨幅较大，接下来或将震荡休整

光大证券认为，近期市场累计涨幅巨大，获利盘较多，叠加海外市场调整，导致A股指数周四出现回调。展望后市，近期指数累计涨幅较大，接下来指数或将震荡休整，但场内人气仍然较高，市场大概率以结构性行情为主。方向：多模态AI概念。MiniMax将于1月9日港股上市，公司是主要大模型厂商中唯一一个布局了多模态的非大厂玩家，或将刺激相关概念。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：王秋佳。