达刚控股集团股份有限公司（以下简称“达刚控股”）于2026年1月8日发布回购报告书，宣布拟使用自有资金及/或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份。本次回购资金总额区间为2000万元至4000万元，回购价格上限为10元/股，所回购股份计划用于实施员工持股计划或股权激励。方案已于2025年12月30日经公司第六届董事会第十一次（临时）会议审议通过，无需提交股东大会审议。

回购方案核心要素

根据公告，本次回购方案的核心参数已明确。回购方式为集中竞价交易，回购股份种类为公司已发行的人民币普通股（A股），用途锁定为员工持股计划或股权激励。具体来看，资金规模上，本次回购资金总额不低于2000万元（含），不超过4000万元（含）；价格方面，回购价格不超过10元/股（含），该价格未超过董事会决议前30个交易日股票交易均价的150%，若期间发生除权除息事项，价格上限将相应调整。

从回购数量测算，以价格上限10元/股计算，当资金使用下限2000万元时，预计回购股份约200万股，占公司当前总股本（3.176亿股）的0.63%；若使用上限4000万元，则预计回购400万股，占总股本的1.26%。实际回购数量将以实施完毕时的实际情况为准。回购实施期限为自董事会审议通过之日起12个月，即2025年12月30日至2026年12月29日（如遇停牌可顺延）。

资金来源与财务稳健性分析

达刚控股强调，本次回购资金来源于自有资金及/或自筹资金。结合公司最新财务数据，截至2025年9月30日，公司总资产7.75亿元、流动资产4.53亿元、归属于母公司股东的净资产4.86亿元。以回购资金上限4000万元测算，该金额占总资产的5.16%、流动资产的8.83%、净资产的8.22%，占比均较低。公司董事会认为，本次回购不会对日常经营、研发投入及债务履行能力产生重大不利影响。

全体董事已承诺，本次回购股份不会损害公司债务履行能力和持续经营能力，将通过健全长效激励机制，进一步绑定股东、公司与核心团队利益，推动长远发展。

股权结构变动预期

公告披露了回购完成后公司股权结构的潜在变化。以回购上限4000万元、价格10元/股测算，回购400万股后，公司限售条件流通股将从26.37万股增至426.37万股，占总股本比例从0.08%提升至1.34%；无限售条件流通股则从3.173亿股减至3.133亿股，占比从99.92%降至98.66%，总股本保持3.176亿股不变。

若按回购下限2000万元测算，回购200万股后，限售条件流通股将增至226.37万股，占比提升至0.71%；无限售条件流通股减至3.153亿股，占比降至99.29%。具体变动如下表所示：

风险提示与后续安排

达刚控股同时提示了多项潜在风险，包括：若回购期内股价持续高于10元/股上限，可能导致回购方案部分或全部无法实施；若未来员工持股计划或股权激励方案未获审议通过，或激励对象放弃认购，已回购股份可能面临注销；此外，公司经营、财务状况或外部环境变化也可能导致方案调整或终止。

公司表示，已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立回购专用证券账户，将在回购期内根据市场情况择机实施，并按规定每月披露进展。若回购期过半未实施，将公告原因及后续安排。

本次回购是公司基于对未来发展前景的信心及价值认可，旨在通过完善激励机制提升团队凝聚力。市场分析认为，此举有助于稳定投资者预期，同时为核心员工绑定长期利益，对公司长远发展具有积极意义。

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